«Экономика және басқару» Жоғарғы мектебі


Тақырып. Ұйымның несиелік қабілеттігін және банкротқа ұшырау ықтималдығын талдау



бет5/8
Дата27.05.2023
өлшемі93,83 Kb.
#177810
1   2   3   4   5   6   7   8
Байланысты:
5c1d10d357bb753527935d63f43d2dc5 1

Тақырып. Ұйымның несиелік қабілеттігін және банкротқа ұшырау ықтималдығын талдау
3-тапсырма. Альтманның Z-моделі (Альтманның Z-шоты, Altman Z - Score) – бұл американдық экономист Эдвард Альтман әзірлеген, кәсіпорынның банкроттық ықтималдығы туралы болжам жасауға арналған қаржылық модель (формула). Эдвард Альтман 1983 жылы өз акцияларын қор нарығына орналастырмайтын жеке компанияларға келесідей модификацияланған модель ұсынды:

Z* = 0,717*X1 + 0,847*X2 + 3,107*X3 + 0,420*X4 + 0,998*X5




Талап етіледі:
а) төмендегі көмекші кестені қолдана отырып, жоғарыда берілген бухгалтерлік баланс және пайда мен залалдар туралы есептің деректері негізінде кәсіпорынның Z*-шотын есептеңіз:



Коэффициент

Есептеу формуласы

Мәні2



Салмағы

Z*-шотындағы мәні

X1

Таза айналым капиталы1 / Активтер

0,212

0,717

0,152

Х2

Бөлінбеген пайда / Активтер




0,847




Х3

Операциялық пайда / Активтер




3,107




Х4

Меншікті капитал / Міндеттемелер




0,420




Х5

Түсім / Активтер




0,998











Z*-шоты






1 Таза айналым капиталы = (Қысқа мерзімді активтер – Қысқа мерзімді міндеттемелер)
2 Кестедегі коэффициенттер баланстың тек 30.09.2021 жағдайы бойынша есептеледі


b) a-тармағында есептеген Z-шотының нәтижесіне қысқаша бағалау беріңіз және осы кәсіпорынның банкроттық ықтималдығын төмендетін үш негізгі іс-шараның тізімін беріңіз.


Әдістемелік нұсқау
Егер Z* < 1,23 болса, онда кәсіпорынның банкроттыққа ұшырау мүмкіндігі бар немесе ол «қызыл» аймақта.
Егер 1,23 < Z* < 2,9 болса, онда кәсіпорынның банкроттыққа ұшырау ықтималдығы жоғары емес, бірақ жоққа шығарылмайды, немесе ол «сұр» аймақта.
Егер Z* > 2,9 болса, онда бұл жағдай банкроттықтың төмен ықтималдығын білдіреді және кәсіпорын «жасыл» аймақта деп саналады.

6. Нұсқа: ОӨПР


Тақырып. Пайда мен залалдар туралы есепті талдау
1-тапсырма. Талап етіледі:
а) Кәсіпорынның төмендегі 2021 жылдың 9 айы үшін пайда мен залалдар туралы есебінің деректерін толтырыңыз және оған талдау жасаңыз.


Пайда мен залалдар туралы есеп (мың теңге)



Көрсеткіштердің атауы

01.01.2021-
30.09.2021

Түсімге шаққан үлесі, %

Тауарларды өткізуден түсетін түсім

3896951

100,00

Өткізілген тауарлардың өзіндік құны

2056048

х

Жалпы пайда

?

?

Сату бойынша шығыстар

402098

х

Әкімшілік шығыстар

273937

х

Өзге шығыстар

351271

х

Өзге кірістер

411393

х

Операциялық пайда

?

?

Қаржылық кірістері

12496

х

Қаржылық шығыстары

76241

х

Өзге операциялық емес кірістер

6523

х

Өзге операциялық емес шығыстар

1458

х

Салық салғанға дейінгі пайда

?

?

Табыс салығы бойынша шығыстар

92599

х

Салық салғаннан кейін жалғасатын қызметтен түсетін пайда

?

?

Салық салғаннан кейін тоқтатылған қызметтен түсетін пайда (залал)

0

х

Бір жылғы пайда:

?

?

Өзге де жиынтық пайда, барлығы:

1234

х

Жалпы жиынтық пайда

1074945

27,58

Талдау (100 сөзден көп емес):




b) Жалпы пайда көрсеткішіне қандай төрт негізгі факторлар әсер етеді?
1)
2)
3)
4)
Тақырып. Ұйымның рентабельділік көрсеткіштерін талдау
Тақырып. Ұйымның іскерлік және нарықтық белсенділігін талдау


2-тапсырма. Сізге 2021 жылдың 30 қыркүйектегі жағдайы бойынша кәсіпорынның бухгалтерлік балансы берілді (мың теңге).

Активтер

01.01.
2021

30.09.
2021

Міндеттемелер және капитал

01.01.
2021

30.09.
2021

I. Қысқа мерзімді активтер







III. Қысқа мерзімді міндеттемелер







Ақша қаражаты және оның баламалары

246435

1009009

Займдар

449369

330720

Қысқа мерзімді сауда және өзге де дебиторлық берешек

598219

692947

Қысқа мерзімді сауда және өзге де кредиторлық берешек

514003

650813

Қорлар

1461957

1335844

Өзге де қысқа мерзімді міндеттемелер

305359

2497794

Өзге де қысқа мерзімді активтер

765896

2641365

Қысқа мерзімді міндеттемелердің жиыны

1268731

3479327

Қысқа мерзімді активтердің жиыны

3072507

5679165

IV. Ұзақ мерзімді міндеттемелер



II. Ұзақ мерзімді активтер



Займдар

79099

79099

Инвестициялық мүлік

321636

337081

Өзге де ұзақ мерзімді міндеттемелер

547207

547207

Негізгі құралдар

4361945

4199725

Ұзақ мерзімді міндеттемелердің жиыны

626306

626306

Материалдық емес активтер

6766

6498

V. Капитал



Өзге де ұзақ мерзімді актив

90150

104586

Акционерлік капитал

949307

949307

Ұзақ мерзімді актив жиыны

4780497

4647890

Бөлінбеген пайда

3867145

4175596






Өзге де капитал

1141515

1096519






Капиталдың жиыны

5957967

6221422

Баланс (I +II)

7853004

10327055

Баланс (III + IV + V)

7853004

10327055



Талап етіледі: жоғарыда берілген пайда мен залалдар туралы есептің және бухгалтерлік баланстың деректері негізінде рентабельділік пен іскерлік белсенділік коэффициенттерін есептеңіз және оларға қысқаша талдау жасаңыз.



Коэффициент
атауы

Формула

01.01.2021-
30.09.2021

Жалпы активтердің рентабельділігі (ROA), %

Жалпы жиынтық пайда х 100
(баланс 01.01.2021 + баланс 30.09.2021)/2

2,96



Меншікті капиталдың рентабельділігі (ROE), %







Сатулардың рентабельділігі (ROS), %







Қысқа мерзімді актив-тердің рентабельділігі (ROCA), %







Дебиторлардың айналым мерзімі, күн

Қысқа мерзімді дебиторлық берешек (01.01.2021 + 30.09.2021) /2 х270
түсім

44,73



Кредиторлардың айналым мерзімі, күн







Қорлардың айналым мерзімі, күн







Дебиторлардың айналым-дылығы, айналым







Талдау (100 сөзден көп емес):


Тақырып. Ұйымның несиелік қабілеттігін және банкротқа ұшырау ықтималдығын талдау
3-тапсырма. Альтманның Z-моделі (Альтманның Z-шоты, Altman Z - Score) – бұл американдық экономист Эдвард Альтман әзірлеген, кәсіпорынның банкроттық ықтималдығы туралы болжам жасауға арналған қаржылық модель (формула). Эдвард Альтман 1983 жылы өз акцияларын қор нарығына орналастырмайтын жеке компанияларға келесідей модификацияланған модель ұсынды:

Z* = 0,717*X1 + 0,847*X2 + 3,107*X3 + 0,420*X4 + 0,998*X5




Талап етіледі:
а) төмендегі көмекші кестені қолдана отырып, жоғарыда берілген бухгалтерлік баланс және пайда мен залалдар туралы есептің деректері негізінде кәсіпорынның Z*-шотын есептеңіз:



Коэффициент

Есептеу формуласы

Мәні2



Салмағы

Z*-шотындағы мәні

X1

Таза айналым капиталы1 / Активтер

0,213

0,717

0,153

Х2

Бөлінбеген пайда / Активтер




0,847




Х3

Операциялық пайда / Активтер




3,107




Х4

Меншікті капитал / Міндеттемелер




0,420




Х5

Түсім / Активтер




0,998











Z*-шоты






1 Таза айналым капиталы = (Қысқа мерзімді активтер – Қысқа мерзімді міндеттемелер)
2 Кестедегі коэффициенттер баланстың тек 30.09.2021 жағдайы бойынша есептеледі


b) a-тармағында есептеген Z-шотының нәтижесіне қысқаша бағалау беріңіз және осы кәсіпорынның банкроттық ықтималдығын төмендетін үш негізгі іс-шараның тізімін беріңіз.


Әдістемелік нұсқау
Егер Z* < 1,23 болса, онда кәсіпорынның банкроттыққа ұшырау мүмкіндігі бар немесе ол «қызыл» аймақта.
Егер 1,23 < Z* < 2,9 болса, онда кәсіпорынның банкроттыққа ұшырау ықтималдығы жоғары емес, бірақ жоққа шығарылмайды, немесе ол «сұр» аймақта.
Егер Z* > 2,9 болса, онда бұл жағдай банкроттықтың төмен ықтималдығын білдіреді және кәсіпорын «жасыл» аймақта деп саналады.



Достарыңызбен бөлісу:
1   2   3   4   5   6   7   8




©engime.org 2024
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет