Основы этических (исламских) финансов
жүктеу/скачать 4,18 Mb. Pdf көрінісі
|
osnovi etitch finansov
| Международный
опыт применения исламских окон. Исламские «окна» предоставляют традиционным финансовым организациям возможность оказывать исламские финансовые услуги через обособленные подразделения или дочерние организации. При этом наиболее важными факторами успешного функционирования исламских «окон» являются ведение раздельного учета и обеспечение прозрачности операций. В качестве основы для внедрения исламского банкинга и финансов в Казахстане была определена наиболее консервативная модель ведения исламских финансовых операций. Однако, необходимо отметить, что в мировой практике становление исламского банкинга основывалось на открытии исламских «окон». Так, например, в Великобритании на сегодняшний день насчитывается более 22 традиционных банка, в которых действуют исламские «окна» и только 6 специализированных исламских банков. Первый розничный исламский банк в Европе начал работу в августе 2004 года. CitiBank в 1996 году в Бахрейне открыл Citi Islamic Investment Bank E. C. (“CIIB”), 100% дочерняя организация Citicorp Banking Corporation. CIIB предлагает услуги исламского банкинга через исламские «окна» через филиалы Citi. HSBC в 1998 году запустил отдельное подразделение HSBC Amanah, которое предлагает продукты исламского финансирования. Филиалы HSBC Amanah находятся в США, Великобритании, Саудовской Аравии, ОАЭ, Малайзии, Индонезии, Бангладеше, Сингапуре, Бахрейне, Катаре. Активы HSBC Amanah равны $16.5 млрд. и составляют 85% всех исламских банковских активов в Великобритании (2008-2009 гг.). Standard Chartered банк в 1993 году создал дочернее подразделение Standard Chartered 301 Saadiq в Малайзии, которое предлагает исламские банковские продукты. В ОАЭ Standard Chartered Saadiq открылся в 2003 году. Бурное развитие исламского банкинга в Малайзии началось только после внесения изменений в законодательство в 1993 году, позволяющих открывать исламские «окна» при традиционных банках. До 1993 года в Малайзии существовал только один исламский банк (основан в 1983 году), доля которого на рынке составляла не более 1%, за 3 года доля банкинга возросла до 6% (к 1997 году более 50 банков и финансовых институтов предоставляли услуги с помощью «окон»). В настоящее время в Малайзии функционирует 10 исламских «окон» и 17 исламских банков. Пути решения: - усилить работу по созданию новых исламских банков. Рассмотреть вопрос открытия исламских «окон» после выполнения всех необходимых условий для полноценного функционирования исламской финансовой; - внести изменения в законодательство в части предоставления возможности для открытия исламских «окон» с учетом урегулирования всех рисков; - поддержать инициативы Группы ИБР в Казахстане в части привлечения инвестиций в институциональное развитие отрасли, в т.ч. нового исламского банка, ипотечной компании, инвестиционных фондов и т.д. Развитие рынка капитала . В Казахстане планируется выпускать государственные, (квазигосударственные), а также корпоративные исламские ценные бумаги. Однако, техническая инфраструктура еще не готова, в связи с чем в 2012 году Банк развития Казахстана был вынужден разместить сукук в Малайзии. Необходимо отметить, что для Министерства финансов РК отсутствуют технические проблемы для выпуска суверенных сукук, но необходимо решение Правительства. Ожидания со стороны инвестиционного сообщества в этом направлении довольно высоки на 2014-2015 годы. Таблица 12.3 – Развитие рынка капитала в Казахстане Проблемы: Преимущества: Несовершенство системы налогообложения для квазигосударственных и корпоративных исламских ценных бумаг Наличие базовой законодательной базы, включая нормативные правовые акты на KASE, опыт БРК Отсутствует возможность организации выпуска иностранными эмитентами Существует система регулирования и надзора Затягивание процесса выпуска со стороны МФ РК Суверенный сукук создаст бенчмарк и даст толчок для выпуска корпоративных исламских ценных бумаг Ограниченный перечень исламских ценных бумаг (возможен выпуск 2 видов сукук из 14 по AAOFI) Привлечение альтернативного финансирования реального сектора экономики Отсутствие знаний и опыта работы с исламскими ценными бумагами среди местных институциональных инвесторов Повышение имиджа Казахстана как страны развивающей исламские финансы 302 Слабость имеющегося законодательства и отсутствие технических регламентов, не позволяет осуществить местную эмиссию сукук Развитие и привлечение портфельных инвестиций Пути решения: - уполномочить Министерство финансов РК в 2014-2015 годах выпустить государственные исламские ценные бумаги для создания бенчмарка; - обеспечить техническую инфраструктуру для эмиссии корпоративных исламских ценных бумаг для финансирования реального сектора экономики; - внести адекватные изменения для совершенствования законодательства, в т.ч. налогового. жүктеу/скачать 4,18 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|