Основы этических (исламских) финансов

246 
ежемесячные или ежеквартальные выплаты в течение от 10 до 20 лет, возвращал сумму 
займа и выплачивал прибыль банку. Были некоторые споры о том, что прибыль банка могла 
бы быть рассчитана, исходя из рыночной цены аренды жилья, но это было отклонено, 
поскольку частая переоценка собственности будет дорогостоящим и сложным процессом в 
административном плане и, учитывая колеблющиеся цены на лондонском рынке 
недвижимости, это представляло бы значительный риск для банка. 
Хотя Al Baraka International предоставлял банковские услуги в Лондоне, самим 
выгодным направлением деятельности было управление капиталом, и во многих отношениях 
банк функционировал больше как инвестиционная компания. Для банка не хватало 
критической массы, чтобы достигнуть конкурентоспособного ценообразования в индустрии, 
которая находилась под влиянием крупных учреждений, и возможность расширения через 
рост была ограничена. В условиях, когда государственный Банк Англии усилил 
регулятивные требования после развала Bank of Credit and Commerce International, 
руководство банка Al Barakа International решило, что не стоит продолжать иметь 
банковскую лицензию, поскольку это будет означать необходимость дорогостоящего 
реструктурирования собственности и больших вливаний акционерного капитала. В июне 
1993 года Al Barakа International сдал банковскую лицензию и закрыл свои филиалы, но 
продолжил работать как инвестиционная компания. Вкладчики получили полное 
возмещение и многие просто перевели свои деньги в инвестиционную компанию. Эта 
придало большую гибкость, поскольку банк больше не подпадал под действие Закона о 
банковской деятельности от 1987 года, и деятельность регулировалось в соответствии с 
законодательством по финансовым услугам и компаниям. 
К концу 1980-х годов повысился спрос у клиентов Объединенного банка Кувейта к 
исламским инвестициям на основе торговли и в 1991 году было принято решение об
открытии в составе этого банка в Лондоне специализированного подразделения по 
исламскому банкингу. Будучи отдельным подразделением, счета были отделены от 
головного банка в виде исламских обязательств вместо депозитов с соответствующими 
исламскими активами, в основном, в виде торговых финансовых инструментов. У 
подразделения были свои собственные советники по
 
шариату, и оно функционировало как 
исламский банк, но при необходимости было в состоянии привлечь ресурсы и опыт 
Объединенного банка Кувейта. В 1995 году, переименованное Исламское инвестиционное 
банковское подразделение (Islamic Investment Banking Unit, IIBU) переехало в новый офис 
на Baker Street и представило собственный логотип и торговую марку, чтобы подчеркнуть 
свою исламскую индивидуальность. Активы под управлением банка превысили $750
 
млн. к 

247 
концу 1990-х годов. Слияния с банком A1 Ahli привело к переименованию банка в Al Ahli 
United Bank.
После того, как Al Baraka International вышел из исламского рынка недвижимости, 
Объединенный банк Кувейта в 1997 году вошел на рынок с планом приобретения жилья под 
названием «Manzil», основанным на контракте
мурабаха
с отсрочкой. При проведении 
трансакций
мурабаха 
возникла необходимость в двойной оплате гербовых сборов: первый 
раз, когда банк покупал собственность от имени клиента, а во второй, при перепродаже 
жилья клиенту с наценкой. Многими членами мусульманского сообщества это было 
воспринято как дискриминация и, после эффективного лоббирования исламским Советом 
Великобритании, и отчета комитета, ответственного за исследование проблем, с 2003 года 
двойные гербовые сборы были отменены.
Необходимо отметить, что исламское финансирование в 90-х годах не было отраслью, 
получавшей политическую и юридическую поддержку.
Управление финансовых услуг (Financial Services Authority, FSA) проводило политику 
в отношении исламских банков, да и вообще к любой новой или инновационной финансовой 
компании, по принципу «нет препятствий – нет особенных привилегий». Управление было 
заинтересовано в обеспечении равных условий между традиционными и исламскими 
финансовыми институтами. Вместе с тем, Управление подчеркивало, что оно является 
финансовым, а не религиозным регулятором.
В начале 2000 годов была организована рабочая группа по исламским финансам под 
управлением А. Бакстон (Barclays Bank) и Э. Джордж (Bank of England). Paбочая группа 
включала представителей из Министерства финансов, Управления финансовых услуг (FSA), 
Совета ипотечных кредиторов, финансовых институтов и членов мусульманского 
сообщества.
После создания данной рабочей группы Правительство Великобритании и 
регулирующие органы попытались через введение поправок об альтернативных финансах в 
различные нормативно-правовые акты в области налогообложения создать рыночную среду, 
в которой исламские банки и их клиенты не испытывали бы никаких различий по сравнению 
с традиционными финансовыми институтами. Например, гербовый сбор по сделкам с 
недвижимостью (Stamp Duty Land Tax, SDLT) был изменен для того, чтобы устранить 
двойное налогообложение по сделкам жилищного финансирования, соответствующих 
шариату.
В таблице 10.1 представлена хронология регулирования исламских финансов в 
Великобритании.

248 
Таблица 10.1 – Регулирование исламских финансов в Великобритании
Годы 
Мероприятия 
2001 
Банк Англии организовал Рабочую группу по исламским финансам для выявления 
факторов, препятствующих развитию отрасли и обеспечения условий для развития 
исламского финансирования в Великобритании.
2003 
Министерство финансов Великобритании, Королевская налогово-таможенная 
служба Великобритании создали Налоговую техническую группу для понимания 
деталей и специфики исламских финансов.
Закон о Гербовом сборе по сделкам с недвижимостью (SDLT): предназначенный для 
лиц, использующих альтернативные финансовые соглашения с недвижимостью 
(охватывающих исламские финансы), устранил двойное налогообложение, которое 
могло возникнуть, когда финансовый институт покупает недвижимость и 
перепродает ее частным лицам. 

жүктеу/скачать 4,18 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: