Стинбарджер Б. Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия / Бретт Стинбарджер; Пер с англ
жүктеу/скачать 4,21 Mb. Pdf көрінісі
|
kniga BRETT-N.-STEENBARGER
| Рис
. 3. Пирамида результативности Одна за другой его сделки перестали окупаться. Он истерзал свой мозг, пытаясь понять, что делал неправильно, и довел себя до нервного расстройства. Это только ускорило его падение. Он понял, что должен поговорить со мной. Техника Тактика Стратегия ГЛАВА 6. Техника , тактика , стратегия 197 Одной из самых трудных задач, встающих перед наставником, являет- ся определение, с какой проблемой он имеет дело — с эмоциями, меша- ющими работе, или ошибкой, дающей эмоциональные последствия. Обе проблемы тесно связаны, и существует динамическое взаимодействие между эмоциями и результативностью. Как бы то ни было, разгадать за- гадку о курице и яйце крайне важно. Можно потратить впустую много времени и сил, работая в области психологии, в то время как проблема находится в сфере торговой техники, тактики или стратегии. Я провел небольшое исследование в отношении стратегии Маркуса и обнаружил следующее. С течением времени совокупность акций, кото- рыми он торговал, увеличила свой среднедневной объем торгов. Многие из них входили в группы акций с малой капитализацией Russell 2000; многие были также выпусками NASDAQ с высокой бетой. Увеличение объема торгов отразило отчасти растущую популярность этих секторов. Я заметил, что по мере роста объема в данных секторах увеличивалась их краткосрочная ценовая корреляция с индексами акций компаний с высокой капитализацией, входящие в индексы Dow и S&P 500. Думаю, что это произошло частично из-за увеличения арбитража, заставлявшего рыночные индексы и сектора сближаться друг с другом. Когда в период с 2003 по 2005 г. волатильность покинула рынок Dow и S&P 500, то же самое стало происходить с NASDAQ и индексами акций небольших компаний. Было ясно, что акции крупных фирм в краткосроч- ной перспективе скорее начнут разворачиваться, чем продолжат рост, создавая торговые диапазоны на различных тайм-фреймах. В своем ис- следовании я пришел к выводу, что, хотя акции фирм с низкой капи- тализацией приобрели корреляцию с «голубыми фишками», они также начали торговаться против тренда. Сила больше не порождала силу. Проблема Маркуса не была психологической. Она была стратеги- ческой. Он чувствовал, что рынок изменился. Как будто погасла лам- почка — то, что когда-то работало, перестало работать. Восприятие это не было преувеличенным. Стратегия действительно когда-то работала, но теперь, из-за другого состава участников рынка, она больше не давала преимущества. Психологическая помощь не улучшила бы результаты, как и совершенствование техники или тактики. Все это было так же беспо- лезно, как пресловутая перестановка шезлонгов на «Титанике». У проблемы Маркуса было только два решения: он должен был или изменить стратегию, или найти альтернативные торговые инструмен- ты, соответствующие его сложившейся стратегии. Он больше не мог рас- считывать на то, что сможет зарабатывать на жизнь, используя модели моментума для торговли акциями, составляющими основные индексы. Когда IBM поняла, что мир перешел к компьютерной обработке текста, она не стала цепляться за старую стратегию продажи пишущих машинок САМОУЧИТЕЛЬ ТРЕЙДЕРА : ПСИХОЛОГИЯ , ТЕХНИКА , ТАКТИКА И СТРАТЕГИЯ 198 Selectric и направила свои ресурсы на рынок персональных компьютеров. Когда и этот рынок стал затовариваться, компания снова изменила на- правление, сделав упор на услуги высокого уровня пользователям ком- пьютеров. Товарные рынки изменяются, подталкивая компании к раз- витию. Точно так же подвергаются радикальным изменениям и финан- совые рынки, требуя от трейдеров изменения их стратегий. Короче говоря, Маркус проявил в торговле компетентность перво- го порядка, но у него оказались проблемы с компетентностью второго порядка. Он мог успешно торговать одним способом, но теперь должен был научиться адаптироваться к изменившимся условиям рынка. Как баскетбольная команда колледжа, чьи звезды ушли, закончив обучение, он должен был воссоздать себя заново. Чтобы найти новую стратегию и торговать на ее основе, ему пришлось пройти обучение. Мастера чаще всего проигрывают, когда рынки изменяются, уменьшая их преимущество. жүктеу/скачать 4,21 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|