Стинбарджер Б. Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия / Бретт Стинбарджер; Пер с англ
жүктеу/скачать 4,21 Mb. Pdf көрінісі
|
kniga BRETT-N.-STEENBARGER
ГЛАВА 6. Техника , тактика , стратегия 205 есть два компонента: структурное и информационное преимущество. Структурное преимущество, о котором я упоминал ранее, основывает- ся на знании участников рынка фондовых индексов. Среди них много интрадейщиков и тех, кто использует в большом количестве заемные средства. Это приводит к ситуациям, в которых трейдеры ведут себя как стадо, устремляясь вслед за любым движением, которое они могут об- наружить на рынке. Кроме того, те же самые трейдеры должны быстро сбрасывать позиции, следуя своей тактике управления риском. Из-за это- го бxльшая часть внутридневной торговли ES состоит из волн покупок и продаж, которые можно объяснить стадным поведением или массовым выходом из позиций. Идентификация мест, где многие открывают пози- ции в одном направлении или закрывают их, если их ожидания не оправ- дываются, и дает структурное преимущество. Информационное преимущество я нахожу в исторических исследо- ваниях, таких как публикуемые на моем сайте TraderFeed. Например, весь предыдущий день — относительно времени написания этих строк — ES медленно торговался в узком диапазоне (такие дни называют «вну- тренними»). Используя базу данных за более чем три года, я нашел, что подобные дни, как правило, демонстрировали слабость рынка. Это по- будило меня ожидать сегодня движения ниже вчерашних минимумов. Моя основная стратегия состоит в том, чтобы объединить структурное преимущество с информационным: если я вижу, что покупатели сегод- ня выходят на рынок и не могут толкнуть цены к новым максимумам, я открываю короткую позицию с целевой ценой ниже вчерашних мини- мумов. Покупая в этих условиях, я нарушил бы свою стратегию, торгуя против информационного преимущества. Продавая во время резкого снижения, я также нарушил бы стратегию, потому что не смог бы исполь- зовать структурное преимущество. Объединение обоих преимуществ по- зволяет мне торговать выборочно, ограничивая риск теми рыночными ситуациями, в которых шансы выиграть максимальны. Если сделка соответствует моей стратегии, на следующем уровне пирамиды мне предстоит анализировать тактику. Одним из моих так- тических приемов, например, является нахождение рынка, лучше всего подходящего для применения моей стратегии. Скажем, я могу заметить, что трейдеры ES набрали много длинных позиций на рынке, который, по моему прогнозу (на основании исторических исследований), должен опуститься ниже. Кроме того, я вижу, что NQ торгуется слабее, чем ES. Я могу, соответственно, попытаться использовать эту относительную слабость в своих интересах. Другая тактика заключается в постепен- ном увеличении размера прибыльных сделок, но только в определенное время дня и при условии выхода на рынок крупных игроков, признаком которого является повышение объема. Согласно моим исследованиям, САМОУЧИТЕЛЬ ТРЕЙДЕРА : ПСИХОЛОГИЯ , ТЕХНИКА , ТАКТИКА И СТРАТЕГИЯ 206 движение в этих случаях, скорее всего, продолжится. Это означает, что на более медленном рынке тактика подтолкнет меня к постепенному вы- ходу из сделки, а не к увеличению ее размера. Обратите внимание, что прибыльная сделка не обязательно являет- ся тактически безупречной. Если я торгую в середине дня, увеличиваю позицию и зарабатываю благодаря хорошему входу, но теряю из-за до- бавленной части, моя тактика плоха, несмотря на положительный резуль- тат. Я предпочитаю тактику, в соответствии с которой должен оставать- ся в сделке до тех пор, пока объем увеличивается в направлении моей позиции. Это признак того, что или трейдеры, попавшиеся в ловушку, быстро покидают ее, или в игру вступают новые участники рынка. В лю- бом случае увеличение объема обычно сопровождается повышением во- латильности, поощряя меня держать позицию и не забирать прибыль преждевременно. Если я взял один пункт на рынке, который торгуется с увеличением объемов, и вскоре после моего выхода мог бы принести два или три пункта, тактика была плоха, хотя я и сделал деньги на этой сделке. Если я не приму меры, то вскоре эти тактические недостатки дадут о себе знать, уменьшив мой счет. Короче говоря, может быть колоссальная разница между прибыльной и хорошей сделкой, так же как и между неприбыльной и плохой . Хорошие сделки демонстрируют верные действия на всех уровнях пирамиды. Вы не можете заставить рынок пойти в вашу сторону; все, что от вас требу- ется, — правильно использовать хорошие идеи и положиться на удачу. Прибыль появится, если вы правильно реализуете разумную идею. Только изучив стратегические и тактические аспекты сделки, я пере- хожу к технике. Я тщательно отслеживаю некоторые параметры. Осо- бенное внимание я обращаю на то, насколько в среднем ухожу в минус после открытия сделки и как долго рынок продолжает прибыльное для меня движение после моего выхода. Эти данные говорят мне, разумны ли мои уровни входа и выхода. Я также слежу за тем, сколько времени трачу на сделку. Для проверки правильности большинства сделок я использую определенный период времени, по истечении которого выхожу из сдел- ки, если рынок не пошел в мою сторону. Поскольку моя стратегия опи- рается на краткосрочный дисбаланс рынка, вызванный сбросом позиций перегруженными трейдерами, сделки должны приносить прибыль отно- сительно быстро. Если время идет, а я не делаю деньги, это говорит мне, что никакого краткосрочного дисбаланса нет. Поэтому я предпочитаю выйти из позиции задолго до того, как сработает стоп-лосс. |