Учебное пособие «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты»
жүктеу/скачать 3,64 Mb. Pdf көрінісі
|
60794 906b4f12115e17300e008f42b57e852e
Глава 3. Кредитный рынок и его сегменты 208 прослеживается на примере развития стройсберкасс в Германии, где в рамках системы стройсбережений приняты две формы субсидирова- ния: программа премирования по жилищным сбережениям и програм- ма налоговых льгот. В 80-е гг. прошлого столетия программа государственных премий была значительно сокращена. Размер премии был уменьшен с 18 до 14% в 1982 г. и до 10% в 1989 г. До 1989 г. семьи с детьми получали до- полнительные 2% на ребенка 1 . Сокращение государственной поддерж- ки привело к расширению деятельности стройсберкасс. У клиентов стройсберкасс появилась возможность получить кредит на коммерче- ских условиях до момента предоставления целевой долгосрочной ссу- ды для нужд жилищного строительства. Эти ссуды могут быть двух ви- дов: промежуточный и предварительный кредиты. Промежуточный кредит — краткосрочный кредит, предоставляемый клиентам стройсберкассы, которые, накопив минимально установлен- ную контрактом сумму вклада, еще не достигли установленного разме- ра оценочного показателя для получения кредита, однако нуждаются в финансировании покупки или строительства жилья. Предварительный кредит (кредит предварительного финансирова- ния) — краткосрочный кредит, предоставляемый клиентам стройсбер- кассы, не накопившим минимально установленную контрактом сумму вклада, но нуждающимся в финансировании покупки или строитель- ства жилья. Предварительные и промежуточные кредиты финансируются строй- сберкассами за счет источников, получаемых извне системы стройсбере- жений на открытом финансовом рынке. Эти кредиты предоставляются на срок не более 3 лет. Их суммарное количество не может превышать 60% от заключаемых новых сделок. Как показала практика, примерно 30% клиентов стройсберкасс получают промежуточные кредиты. Боль- шая маржа по таким кредитам является важным источником прибы- ли для банков. В 1989 г. стройсберкассам был разрешен выход на рынок капиталов путем эмиссии облигаций со сроком погашения пять лет. Так, в начале 90-х гг. около 14% пассивов стройсберкасс было получено в виде бан- ковских кредитов или выпуска облигаций. В 1990 г. стройсберкассы по- 1 Пастухова Н. С., Рогожина Н. Н. Зарубежный опыт жилищных сберегатель- ных программ. Рекомендации по использованию жилищных сберегательных программ в работе банков. М.: Фонд «Институт экономики города», 2002. С. 15. 209 3.5. Рынок ипотечного кредитования лучили возможность действовать за пределами Германии. В настоящее время филиалы немецких строительных сберегательных касс работа- ют в Италии, Бельгии, Франции, Люксембурге, Нидерландах. Немец- кие строительные сберегательные кассы активно участвовали в созда- нии ссудо-сберегательных учреждений в Чехии, Словакии, Венгрии, Хорватии. В 2000 г. крупная немецкая строительная сберегательная касса BHW начала осуществлять инвестиции в жилищное строитель- ство Индии. В конце 2003 г. был подписан договор между строитель- ной сберегательной кассой Гамбурга и Китайским банком реконструк- ции о создании после принятия в Китае соответствующих нормативных актов стройсберкассы в форме совместного предприятия. Таким обра- зом, немецкие стройсберкассы становятся крупным финансовым ин- ститутом с целевым финансированием и специальными условиями де- ятельности. В Российской Федерации с 1993 г. на рассмотрении Госдумы нахо- дится законопроект «О стройсберкассах». Однако и в настоящее вре- мя вопрос о его принятии остается открытым 1 . жүктеу/скачать 3,64 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|