Учебное пособие «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты»
жүктеу/скачать 3,64 Mb. Pdf көрінісі
|
60794 906b4f12115e17300e008f42b57e852e
Глава 3. Кредитный рынок и его сегменты 160 ставлении Банком России кредитным организациям кредитов без обе- спечения», что требовало первоначально внесения изменений в ст. 46 и 76 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федера- ции (Банке России)». Беззалоговые кредиты стали предоставляться на срок до одного года (от 5 недель до 3–6 месяцев и более) с учетом на- личия у банка-заемщика определенного уровня кредитоспособности, для чего Банк России стал применять рейтинги, присвоенные кредит- ным организациям Международными рейтинговыми агентствами Fitch’ ratings, Standard & Poor’s и Moody’s, а также национальными рейтинго- выми агентствами, определенными решением Совета директоров Банка России. Первоначально это были агентства «Рус-Рейтинг» и «Эксперт РА», а впоследствии НФА и AKSM. Выдача кредитов осуществлялась на аукционной основе с использованием биржевой инфраструктуры. В соответствии с указанным Положением для каждой кредитной ор- ганизации (КО), заключившей с Банком России генеральное соглаше- ние, ЦБ РФ устанавливал: максимально допустимую сумму денежных средств, в пределах ко- торой ЦБ РФ мог предоставлять КО заемные средства по кредит- ным договорам (лимит кредитного риска); максимально допустимую сумму денег, в пределах которой КО впра- ве была подавать заявки в ходе кредитного аукциона (лимит по за- явкам). Устанавливался также объем одной заявки. Необеспеченные кредиты Банка России стали решением как про- блемы дефицита соответствующего обеспечения у целого ряда коммер- ческих банков для участия в системе рефинансирования, так и равно- правного доступа к инструментам последней. В 2009 г. беззалоговые кредиты стали самым востребованным российскими банками инстру- ментом рефинансирования, на который на отдельные даты приходи- лось до 70% всего объема рефинансирования банковского сектора со стороны ЦБ РФ. Вместе с тем следует отметить, что поскольку по без- залоговому кредитованию одним из основных критериев доступа к си- стеме рефинансирования Банка России являлся относительно высокий уровень рейтинга коммерческого банка, то круг участников такого ме- ханизма кредитования был невелик: 150–160 банков, т. е. не более 10% их общего количества. С 1 января 2011 г. выдача беззалоговых кредитов была отменена. Как мера временного характера она исчерпала себя, но осталась в арсенале инструментов рефинансирования ЦБ РФ на случай возможных кризисных и других непредвиденных обстоятельств. В пер- спективе Банк России намерен предоставлять любой кредит рефинан- 161 3.3. Банковский кредитный рынок сирования коммерческим банкам или их совокупность под любой вид обеспечения, утвержденного Советом директоров ЦБ РФ. Раскрытие характерных особенностей рынка кредитов Банка России позволяет сделать вывод, что в основном они связаны с минимизаци- ей уровня кредитного риска на этом рынке, что очень важно для креди- тора последней инстанции, отвечающего за устойчивость всей банков- ской системы, учитывая ее роль в экономике страны. Можно отдельно выделить способы минимизации кредитного риска на рынке МБК пер- вого уровня. Это, в частности: установление требований к финансовому положению коммерческих банков — приемлемых заемщиков центрального банка; предоставление центральному банку права бесспорного списания де- нежных средств с корреспондентского счета коммерческого банка- заемщика в случае возникновения просроченной задолженности по операциям рефинансирования; установление общих лимитов на определенную операцию рефинан- сирования и индивидуальных лимитов на каждого контрагента; использование определенных процедур оценки стоимости обеспе- чения; применение поправочных коэффициентов (дисконтов) к рыночной стоимости актива, являющегося обеспечением по операциям рефи- нансирования (величина дисконта зависит от типа актива, емкости его рынка, кредитного рейтинга эмитента, срока погашения); использование информации о кредитных рейтингах международных и национальных рейтинговых агентств, присвоенных коммерческим банкам и лицам, чьи обязательства или ценные бумаги принимают- ся в обеспечение по операциям рефинансирования; установление лимитов на эмитентов ценных бумаг, заемщиков, га- рантов, поручителей и отрасли, чьи обязательства входят в залого- вый перечень, с учетом связанности между собой; требование о внесении дополнительного обеспечения при снижении рыночной стоимости обеспечения до минимального уровня. Использование таких способов минимизации кредитного риска и жест- кое соблюдение прописанных в инструкциях Банка России правил и про- цедур совершения кредитных операций позволяют ему формировать свой кредитный портфель в основном из кредитов высокого качества. Свои кредитные продукты Банк России предоставляет, используя следующие кредитные технологии: овердрафт (при выдаче внутри- дневного кредита), овернайт (при выдаче однодневного кредита), ра- |