Учебное пособие «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты»
жүктеу/скачать 3,64 Mb. Pdf көрінісі
|
60794 906b4f12115e17300e008f42b57e852e
Глава 3. Кредитный рынок и его сегменты 110 динамики денежных накоплений (доходов) экономических субъек- тов (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как прави- ло, увеличивается). Аккумуляция и перераспределение свободных денег между субъек- тами экономики осуществляются на кредитном рынке через кредитный механизм, основой которого является кредит, отличающийся от других видов активов финансового рынка присущими только ему принципами возвратности, срочности и платности. Можно сказать, что это является одной из характерных особенностей кредитного рынка. К другим его особенностям относятся: универсальность характера деятельности , которая выражается в охвате кредитными отношениями различных групп заемщиков и наличии разнообразных кредитных продуктов, в использовании для этого разного рода финансовых инструментов, в том числе про- изводных; наличие на нем конкуренции как продавцов кредитных ресурсов, так и их покупателей; обслуживание сферы обращения , через которую он влияет на произ- водство, распределение, обмен и потребление; жесткое государственное регулирование деятельности профессио- нальных участников этого рынка; взаимосвязь и интеграция кредитного рынка с другими сегмента- ми финансового рынка. Например, четко прослеживается взаи- модействие кредитного рынка с товарным (через коммерческие кредиты), с рынком ценных бумаг (через эмиссию и обращение долговых ценных бумаг — векселей, облигаций, депозитных сер- тификатов, а также структурированных ценных бумаг, обеспечен- ных банковскими активами: закладными на недвижимость, авто- мобилями и т. д.). В условиях рыночной экономики кредитный рынок выполняет ряд важнейших функций, с помощью которых он оказывает непосредствен- ное воздействие на все стороны хозяйственной жизни. Основными из этих функций в современных условиях являются: аккумуляционная, пе- рераспределительная, регулирующая, стимулирующая, информацион- ная, инвестиционная, социальная. Рассмотрим их более подробно. Аккумуляционная функция кредитного рынка заключается в его способности аккумулировать временно свободные средства хозяйству- ющих субъектов, государства и населения (включая и малые суммы) 111 3.2. Кредитный рынок, его основные характеристики и классификация и превращать их в ссудный капитал, приносящий их владельцам доход в виде процента. Перераспределительная функция кредитного рынка тесно связа- на с его первой, аккумуляционной, функцией, когда мобилизованные финансовые ресурсы по различным каналам направляются непосред- ственно тем, кто в них в данный момент нуждается, для целей произво- дительного или потребительского назначения. Благодаря этой функ- ции кредитного рынка осуществляется перераспределение ресурсов (перелив свободного капитала) из одной сферы деятельности в дру- гую, между регионами и территориальными округами страны. Это обеспечивает перераспределение капиталов в динамично развиваю- щиеся отрасли экономики и имеющие приоритетное значение инве- стиционные проекты. Инвестиционная функция кредитного рынка является развитием перераспределительной функции кредита, так как в настоящее вре- мя основной спрос на кредитном рынке наблюдается на долгосроч- ные ресурсы, определяющие технический прогресс в различных отрас- лях экономики, а соответственно, и экономический рост в стране. Что же касается физических лиц, то у них также велика потребность в ин- вестиционных кредитах, связанных с обустройством земельных участ- ков, дач, строительством жилья (городской и загородной недвижимо- сти), гаражей и т. п. Стимулирующая функция кредитного рынка заключается в созда- нии соответствующих условий для вовлечения свободных в экономи- ке средств в кредитный оборот для выполнения капиталотворческой функции кредита. Регулирующая функция — определяет соотношение спроса и пред- ложения на временно свободные ресурсы, создавая основу для альтер- нативности их вложения, например, в государственные ценные бумаги, страховые полисы, иностранную валюту, в драгоценные металлы. Социальная функция кредитного рынка заключается в дифферен- циации продавцов и покупателей ресурсов, создавая возможности для достижения социальной справедливости в национальной экономике (например, льготное кредитование малого бизнеса, отдельных потре- бительских нужд населения и т. д.). Информационная функция — выполняет роль источника информа- ции, знаний, сведений о рыночной процентной ставке, видах кредитных продуктов, их цене, а также условиях получения и способов оформле- ния кредитов. |