Учебное пособие «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты»
жүктеу/скачать 3,64 Mb. Pdf көрінісі
|
60794 906b4f12115e17300e008f42b57e852e
Глава 3. Кредитный рынок и его сегменты 164 фиксированной ставке и в «Вестнике Банка России» — об условиях проведения депозитных аукционов (процентная ставка, срок, сумма, количество заявок и т. п.). В 2002 г. порядок привлечения средств от коммерческих банков в де- позиты Банка России был несколько усовершенствован. В соответствии с Положением ЦБ РФ от 5 ноября 2002 г. № 203-П «О порядке прове- дения Центральным банком Российской Федерации депозитных опе- раций с кредитными организациями в валюте РФ» Банк России стал осуществлять следующие виды депозитных операций: депозитные аукционы; депозитные операции по фиксированной процентной ставке; депозитные операции по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях 1 с использованием программно-технических средств системы «Reuters Dealing» и (или) уполномоченной торго- вой системы (с 2004 г. это СЭТ ММВБ); депозитные операции по процентным ставкам, определенным на аукционах, проводимые с использованием программно-технических средств ранее перечисленных систем связи. Новым положением Банк России закрепил действовавший ранее порядок привлечения свободных средств коммерческих банков в депо- зиты, а также депозитных операций и депозитных аукционов с исполь- зованием системы «Reuters Dealing» (или СЭТ ММВБ) для банков Мо- сковского региона — технически хорошо оснащенных, имеющих прямой выход в эти сети. Региональные банки могли осуществлять депозит- ные операции с использованием этих средств связи только через корре- спондентский субсчет, открытый их филиалам в Москве (Московской области). Кроме того, Банк России ограничил себя заключением Гене- ральных соглашений на привлечение средств в депозиты только с фи- нансовостабильными кредитными организациями, т. е. отнесенными к 1-й категории банков по финансовому состоянию, в то время как ра- нее принимал заявки и заключал соглашения с банками с 1-й по 3-й ка- тегорию. Таким образом, депозитная политика Банка России стала из- бирательной. Новый нормативный документ Банка России обозначил границы инструментов по регулированию излишней банковской лик- видности: депозитные операции по фиксированной ставке — для крат- косрочного регулирования ликвидности, а депозитные аукционы — для среднесрочного. 1 «Овернайт», «том-некст», «спот-некст», 1 неделя, 2 недели, 1 месяц и другие условия. 165 3.3. Банковский кредитный рынок Дискриминация в отношении права участия в депозитных аукци- онах Банка России, если не имели филиала в Московском регионе, была устранена в 2003 г., когда региональным банкам было разрешено заключать договоры-заявки со своими территориальными учреждени- ями Банка России, которые по специальным каналам связи передава- лись в Сводный экономический департамент Банка России для вклю- чения их в общий список для заявок на участие в аукционах наравне с другими банками-участниками. В 2004 г. Банк России приступил к проведению депозитных опера- ций в валюте Российской Федерации с кредитными организациями с ис- пользованием системы электронных торгов ММВБ. Заключение депо- зитных сделок стало осуществляться посредством ввода и регистрации в СЭТ ММВБ заявок кредитных организаций-участников СЭТ ММВБ и встречных заявок Банка России, а перечисление денежных средств в депозиты Банка России — по всей территории РФ кредитными ор- ганизациями со своих банковских счетов, открытых в расчетных цен- трах ОРЦБ, заключивших с Банком России соглашение о выполнении этим центром функций уполномоченного центра при осуществлении расчетов по депозитным сделкам, проводимым через СЭТ ММВБ. Со- временные условия проведения Банком России депозитных операций и их виды представлены в табл. 3.17. Фактически коммерческие банки не столь активно принимают уча- стие в депозитных аукционах ЦБ РФ, поскольку в большинстве слу- чаев их не устраивают как сроки размещения, так и процентные став- ки по ним. Рынок межбанковских кредитов первого уровня (т. е. система рефи- нансирования Банка России) развивался вместе с банковской системой и прошел ряд этапов, несколько отличных по срокам и содержанию от межбанковского рынка второго уровня. Анализ функционирования в России рынка МБК первого уров- ня (системы рефинансирования коммерческих банков) показал сле- дующее: формирование системы рефинансирования рыночного типа началось намного позднее создания рынка межбанковских кредитов МБК-2 (а именно в 1995 г.); Банк России стремился использовать инструменты рефинансирова- ния, оправдавшие себя на практике в экономике развитых стран; совершенствование действовавших инструментов рефинансирова- ния и появление новых являлись результатом перехода рынка МБК-1 |