Основы этических (исламских) финансов

219 
- полис страхования документарного аккредитива / ПСДА (Documentary Credit 
Insurance Policy / DCIP). 
На рисунке 8.8 представлена схема страхования экспортного кредитования.
Источник: istisna.kz 
Рисунок 8.8 – Схема страхования экспортного кредитования 
 
Полный краткосрочный полис / ПКП (Comprehensive Short Term Policy / CSTP)
покрывает повторяющиеся погрузки сырых материалов, сельскохозяйственной продукции и 
товаров легкой промышленности, на которые кредит, предоставленный покупателю, не 
превышает одного года (365 дней). Экспортер, как правило, обязан предложить свой 
полностью страхуемый товарооборот. Однако, могут рассматриваться определенные 
исключения. 
Основными чертами ПКП являются: 
- покрываемые риски: как политические, так и коммерческие риски; 
- продолжительность полиса: один год при условии действия простой процедуры 
возобновления;
- объем компенсации: до 95% убытков или кредитный лимит, одобренный 
покупателем – избирается тот показатель, который ниже по стоимости. Стандартный объем 
компенсации составляет 90%;
- 
период 
ожидания 
страхового 
требования: 
сразу 
же 
при 
наступлении 
неплатежеспособности покупателя, но стандартно в течение шести месяцев во всех прочих 
случаях потерь; 

220 
- финансирование экспорта: сумма страхового требования по полису может быть 
оплачена банку в целях покрытия обеспечения экспортного финансирования;
- премия: оплачивается ежемесячно, на основе экспортных деклараций, поданных 
экспортером. Ставки премии котируются для каждого отдельного полиса в зависимости от 
условий платежа, рыночной классификации страны-покупателя и истории страховых 
требований экспортера;
- страховые требования: на страховое требование должно быть заведено досье в 
течение 45 дней после даты потери. Как только подтвердится правомерность страхового 
требования, ИКСИЭК установит оговоренный процент компенсации после окончания срока 
ожидания соответствующих страховых требований;
- возврат товаров: необходимо, чтобы экспортер потребовал возврат товаров от не 
выполняющего обязательства покупателя после оплаты страхового требования, при этом 
следуя совету и консультациям от ИКСИЭК. Корпорация может реализовать свое право 
суборгации (замена одного кредитора другим) и получить возврат немедленно;
- продление страховой защиты: где уместно, полис может быть продлен в целях 
покрытия предотгрузочных рисков, продажи полиса иностранным держателям и в прочих 
специфических ситуациях. 
Дополнительный среднесрочный полис / ДСП (Supplemental Medium term Policy / 
SMTP)
очень похож на ПКП. Основное отличие заключается лишь в том, что ДСП покрывает 
среднесрочные риски сроком на 5-7 лет. 
Полис для специфических операций / ПСО (Specific Transaction Policy / STP)
покрывает 
одиночные экспортные контракты между экспортерами и их покупателями. ПСО разработан 
таким образом, чтобы покрыть операции с периодом кредитования до 7 лет. Отсутствуют 
какие-либо ограничительные требования к оборудованию/услугам, которые могут быть 
застрахованы по схеме ПСО. Как политические, так и коммерческие риски страхуются по 
данному полису. Премии по ПСО, как правило, вносятся предварительно, в начале действия 
полиса. 
Банковский групповой полис / БГП (Bank Master Policy / BMP)
разработан специально 
для покрытия рисков неуплаты при финансовых операциях ИБР и банков, задействованных в 
экспортном финансировании. Максимальный срок равен 7 годам. Он предоставляет 
страховую защиту для операций экспортного финансирования исламских банков. 
Предполагается, что БГП привлечет банк и другие финансовые институты, 
финансирующие торговые и инвестиционные операции в соответствии с исламскими 
принципами, к осуществлению финансирования в случаях, когда заявители не в состоянии 

221 
предоставить приемлемые банковские гарантии, или в случаях воздействия неприемлемых 
коммерческих и политических рисков. 
Полис страхования документарного аккредитива / ПСДА (Documentary Credit 
Insurance Policy / DCIP)
доступен для коммерческих банков или финансовых институтов в 
целях защиты от риска неуплаты документарного аккредитива, выпущенного банком 
импортера. 
Схема страхования документарного аккредитива представлена на рисунке 8.9.
Источник: istisna.kz 
Рисунок 8.9 – Схема страхования документарного аккредитива 
Преимущества 
страхования 
экспортного 
кредитования: 
уменьшение 
риска, 
диверсификация рисков, усиление мощностей, усиление «balance sheet» (финансовых 
показателей), увеличение объемов сделок, возможность быстрого получения ликвидных 
средств, так как полис может быть обналичен в банке экспортера, кредитная информация 
высшего качества. 
Страхование 
инвестиций 
предоставляется 
по 
следующим 
полюсам: полис 
страхования инвестиций в акционерный капитал (Equity Investment Insurance Policy); полис 
страхования инвестиций линии финансирования (Financing Facility Investment Insurance 
Policy); полис страхования инвестирования гарантий займов (Loan Guarantees Investment 
Insurance policy).
Полис страхования инвестиций в акционерный капитал (Equity Investment Insurance 

222 
Policy)
. Данный полис покрывает инвестирование в акционерный капитал против рисков 
страны-реципиента. Он покрывает одновременно инвестируемую в другую страну сумму и 
генерируемые доходы. 
Полис страхования инвестиций линии финансирования (Financing Facility Investment 
Insurance Policy).
Данный полис покрывает линию займа или финансирования кредитора в 
определенный инвестиционный проект от рисков страны-реципиента. В случае исламского 
финансирования полис покрывает как сумму основного долга, так и наценку (mark-up), тогда 
как в случае традиционного финансирования полис покрывает только сумму основного 
долга, исключая запрещенный шариатом кредитный процент. 
Полис страхования инвестирования гарантий займов (Loan Guarantees Investment 
Insurance policy).
Данный полис покрывает гаранта займа или линии финансирования в 
инвестиционный проект от рисков страны-реципиента. Если гарантируемый займ является 
исламским, то полис покрывает как сумму основного долга, так и наценку (mark-up). Однако, 
если гарантируемый займ является традиционным, полис покрывает только сумму основного 
долга, исключая запрещенный шариатом кредитный процент. 
ИКСИЭК страхует некоммерческие риски для инвестиций за рубеж. Данный вид 
рисков не связан с экспортом товаров. На рисунке 8.10 представлена схема страхования 
иностранных инвестиций.
Источник: istisna.kz
 
Рисунок 8.10 – Схема страхования иностранных инвестиций 
Преимущества страхования иностранных инвестиций: 
- побуждает иностранных инвесторов инвестировать в «закрытые рынки»;

223 
- привлекает дополнительный капитал в проекты;
- усиливает «balance sheet» для демонстрации спонсорам;
- участие наднационального учреждения служит гарантией устойчивости сделки. 
- подача заявления: финансирующая сторона и/или инвестор могут обратиться за 
услугой страхования от политических рисков ИКСИЭК путем подачи предварительной 
заявки. После регистрации необходимо предоставить заполненную основную заявку;
- период страхового покрытия: стандартно 15 лет (максимально 20 лет);
- размер компенсации: до 95%;
- оплата за регистрацию производится при предоставлении основной заявки на полис 
страхования инвестиций;
- размер премии зависит от странового рейтинга и количества рисков для страхования. 
- премия вносится заранее и начисляется на страхуемую сумму инвестиций. (В случае 
исламского финансирования она начисляется на разницу между финансируемой суммой и 
кредитным процентом). 

жүктеу/скачать 4,18 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: