Стинбарджер Б. Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия / Бретт Стинбарджер; Пер с англ
жүктеу/скачать 4,21 Mb. Pdf көрінісі
|
kniga BRETT-N.-STEENBARGER
ГЛАВА 1. Где начинается мастерство 37 ¡ Пэт является менеджером по расширению сбыта региональной производственной компании. В свободное время он умеренно ак- тивно подторговывает акциями, используя модели моментума для сделок продолжительностью в среднем три-четыре недели. Каж- дый уик-энд он просматривает множество графиков, изучая свою вселенную акций компаний с микрокапитализацией в поисках ин- формации об относительной силе движения и тенденциях объема. Акции, которыми он торгует, удостаиваются внимания немногих аналитиков. Его это вполне устраивает; он не хочет, чтобы мне- ния аналитиков конфликтовали с его пониманием спроса и пред- ложения. Пэт не может подробно описать, чем занимается каж- дая из компаний; он знает лишь краткосрочные закономерности торговли их акциями. Он особенно тяготеет к акциям компаний, оказавшихся в центре недавних событий и переживших резкие изменения цен своих акций. Наибольших успехов Пэт достигает, зарабатывая на волатильности акций небольших компаний после публикации их финансовой отчетности или неожиданных собы- тий. Его акции слабо зависят от главных рыночных индексов, по- этому Пэт проводит немного времени за изучением экономических отчетов. Вместо этого он отслеживает модели моментума с помо- щью индекса товарного канала (Commodity Channel Index, CCI), используя данные о закрытии дня. Он развил в себе чутье к зако- номерностям изменения CCI и использует его для выбора времени входа и выхода. В течение дня Пэт занят своей основной работой в области продаж; по вечерам он быстро просматривает графики и корректирует портфель по мере необходимости. Удерживание по- зиций в течение многих дней или недель и ограничение времени, проводимого у экрана, лишь вечерами, помогает ему отделить тор- говлю от семейных и служебных дел, при этом обеспечивая допол- нительный доход. Пэт полагает, что графики отражают психологию рынка и что акции небольших компаний избегают влияния шума, возникающего, когда на рынок вторгаются большие финансовые учреждения. Он считает себя своего рода психологом: его работа состоит в том, чтобы ловить моменты, когда меняется настроение рынка, и зарабатывать на трендах. ¡ Эллен потеряла место инженера-программиста после поглоще- ния фирмы, где она работала. Продажа фондовых опционов по- зволила ей начать новую карьеру. Она изучала рынок на основе исторических данных и определила, что тренд на рынках бумаг с фиксированным доходом зависит от их силы или слабости в на- чале утренней сессии. На основе этой закономерности Эллен на- писала программы для автоматической торговли 10-летними САМОУЧИТЕЛЬ ТРЕЙДЕРА : ПСИХОЛОГИЯ , ТЕХНИКА , ТАКТИКА И СТРАТЕГИЯ 38 казначейскими обязательствами и 30-летними облигациями, что избавило ее от необходимости сидеть перед экраном весь день. Не- давно она наняла брокерскую фирму, чтобы та торговала за нее по этим системам, получив в результате больше времени на раз- работку механических систем для других рынков. Цель Эллен со- стоит в том, чтобы диверсифицировать свой риск, торгуя корзиной ценных бумаг с помощью своих наиболее результативных систем. Ее исследования состоят в основном из оценок риска и расчетов си- стемных параметров: проседаний, коэффициентов прибыль/убы- ток (P/L) и т. д. Она часто корректирует существующие системы и тестирует новые. Эллен почти не изучает фундаментальные фак- торы движения рынка и редко обменивается мнениями с другими профессионалами. Торговля не вызывает у нее эмоций и является для нее задачей, решение которой лучше всего передать компью- терам. Программирование — первая любовь Эллен, неиссякаемый источник мотивации. Она полагает, что рынки все время развива- ются, требуя постоянного совершенствования торговых систем. Ее работа состоит в том, чтобы замечать, когда рынки изменяются, и идентифицировать новые закономерности как можно быстрее — прежде, чем они станут известными более широкому кругу трейде- ров. Эллен считает себя ученым, ищущим закономерности в хаосе. Эти четыре трейдера представляют собой портреты людей, преуспе- вающих на рынке, которых я знаю лично. Поскольку я психолог, мне интересно наблюдать, как каждый из них нашел на рынке нишу, соот- ветствующую его индивидуальности и образу жизни. Пэт — настоя- щий бизнесмен, обладающий множеством полезных навыков общения с людьми. Трудно представить его исключительно в роли трейдера — он получает слишком большое удовольствие от переговоров, заключения сделок, процесса развития бизнеса. Также невозможно вообразить Эллен, рыскающую по торговым чатам. Она находит истину в эмпирических ис- следованиях, а не в хаосе человеческих мнений. На вид Дэвид — обычный парень с улицы. Он приходит в офис в шор- тах, надев бейсболку задом наперед. Когда он не торгует, то любит вы- пить с приятелями за покером или поиграть в баскетбол в местной лиге. Его явно привлекает соревновательный элемент торговли и ее темп. В течение дня он может заключать более 100 сделок. Шерри намного более расчетлива. Она делит людей на тех, у которых есть информация, и тех, у которых ее нет. Шерри считает, что главным ее умением является способность складывать большое количество информации в логически последовательную картину. Для нее незначительные колебания являют- ся случайным шумом, маскирующим действительно важные события, |