Учебное пособие «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты»
жүктеу/скачать 3,64 Mb. Pdf көрінісі
|
60794 906b4f12115e17300e008f42b57e852e
Глава 2. Валютные рынки 94 и иным размещенным средствам, и неполученных процентов по кре- дитам и прочим размещенным средствам (кроме межбанковских), предоставленным клиентам); открытые валютные позиции в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах (сумма совокупной балансовой и совокупной внебалансовой позиций); балансирующая позиция в рублях; сумма открытых валютных позиций в отдельных иностранных ва- лютах и отдельных драгоценных металлах. Обратим внимание на некоторые особенности в расчете отдельных валютных позиций. Так, чистая балансовая позиция рассчитывается как разность меж- ду суммой балансовых активов и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном метал- ле с учетом резервов на возможные потери, сформированных под финансовые инструменты в той же иностранной валюте или том же драгоценном металле, в которых рассчитывается чистая балансовая позиция. Чистая спот-позиция рассчитывается как разность между внебалан- совыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностран- ной валюте и одном и том же драгоценном металле исключительно по наличным сделкам (при этом речь идет о сделках tom, spot). Чистая срочная позиция рассчитывается как разность между вне- балансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же ино- странной валюте и одном и том же драгоценном металле по сделкам, определяемым в качестве срочных нормативным актом Банка России, устанавливающим единый порядок определения кассовых (наличных) и срочных сделок кредитных организаций. В требования и (или) обязательства, участвующие в расчете чистой срочной позиции, включаются требования и (или) обязательства по срочной части расчетного форварда конверсионной операции, представ- ляющей собой комбинацию двух сделок: валютного форвардного кон- тракта (срочная часть расчетного форварда) и обязательства по прове- дению встречной сделки на дату исполнения форвардного контракта (кассовая часть расчетного форварда). В требования и (или) обязательства, участвующие в расчете чистой срочной позиции, включаются требования и (или) обязательства по хеджирующим сделкам, совершаемым в целях компенсации возмож- ных убытков, возникающих в результате неблагоприятного изменения 95 2.5. Регулирование открытых валютных позиций банков Банком России стоимости объекта хеджирования (базового инструмента). Отметим, что в расчет включаются не все хеджирующие сделки, а только те, ко- торые соответствуют достаточно жестким нормативным требованиям (в частности, сделки, заключенные на организованных торговых пло- щадках или с определенными юридическими лицами, соответствующи- ми нормативным критериям). До момента расчета цены покупки-продажи финансовых инструмен- тов, осуществляемого в соответствии с условиями договора, в расчете чистой срочной позиции не участвуют требования и обязательства по сделкам на покупку-продажу финансовых инструментов, расчеты по которым в соответствии с договорами будут осуществляться по цене, рассчитываемой на определенную договором дату. С момента расчета цены покупки-продажи финансовых инструмен- тов требования и (или) обязательства по указанным сделкам участвуют в расчете чистой спот-позиции и (или) чистой срочной позиции (в за- висимости от срока между датой определения цены и датой поставки финансовых инструментов). В требования и (или) обязательства, участвующие в расчете чистой срочной позиции, не включаются требования и (или) обязательства по договорам покупки-продажи иностранной валюты и (или) иным дого- ворам с финансовыми инструментами в иностранной валюте, с отсут- ствующей датой расчетов. Отдельно остановимся на нормативах лимитов открытых валютных позиций, установленных Банком России. В соответствии с Инструк- цией № 124-И любая длинная (короткая) открытая валютная позиция в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, а также балансирующая позиция в рублях ежедневно не должна пре- вышать 10% от собственных средств (капитала) кредитной организа- ции. А сумма всех длинных (коротких) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах ежедневно не должна превышать 20% от собственных средств (капита- ла) кредитной организации. Посмотреть структуру требований и обязательств в иностранной валюте в разрезе балансовых и внебалансовых позиций по банковско- му сектору позволяют статистические данные ЦБ РФ, представлен- ные в табл. 2.4. Как видно из данной таблицы, балансовые требования и обязатель- ства в абсолютном выражении превышают внебалансовые требования и обязательства более чем в два раза. При этом внебалансовые требова- ния и обязательства незначительно отличаются друг от друга. |