Учебное пособие Нижний Новгород 2012
Особенности оценки кредитоспособности корпоративных клиентов
жүктеу/скачать 1,85 Mb.
|
ТЕКСТ (1)
| 1.2.1.Особенности оценки кредитоспособности корпоративных клиентов
Несмотря на то, что показателей кредитной заявки достаточно много, все их можно разделить на две группы: внешние и внутренние. Внешние показатели характеризуют зависимость осуществления кредитуемого проекта или текущей деятельности заемщика от изменения макроэкономических условий. Внутренние показатели характеризуют объект и субъект кредитования: кредитуемый проект или вид активов и самого заемщика. Совокупность показателей всесторонне и исчерпывающе характеризует привлекательность конкретной кредитной заявки для банка. Для современной экономической ситуации в России характерны процессы стабилизации как результат политики правительства по реформированию таких важнейших макроэкономических сфер, как налоговая, финансовая, внешнеэкономическая. Изменение структуры налогов или их размера, снижение инфляции и ставок денежного рынка существенно улучшили макроэкономические условия деятельности российских предприятий, что способствовало повышению их эффективности и конкурентоспособности, а, следовательно, кредитоспособности. Подверженность компании к изменению внешних условий можно оценить с помощью следующих факторов: 1) Чувствительность к изменению налогового законодательства и налоговым реформам. Рентабельность производства некоторых видов товаров очень чувствительна к изменению ставок налога, например, акцизов. Еще более значим этот показатель для кредитуемых проектов, учитывающих определенные налоговые льготы – пересмотр или отмена этих льгот делает недостоверными все экономические расчеты проекта. 2) Влияние денежно-кредитной политики государства. Увеличение ставки рефинансирования и, как следствие, повышение коммерческих ставок по кредиту вместе с инфляционным процессом могут привести к невозможности реализации кредитуемого мероприятия. 3) Чувствительность деятельности компании к валютным рискам. Валютные риски или изменения в таможенных правилах, если заемщик ведет внешнеэкономическую деятельность, имеют важнейшее значение для успешной реализации проекта и обязательно подлежат анализу. Экономическая эффективность проекта, который базируется на переработке импортного сырья и полуфабрикатов, может стать отрицательной при падении курса рубля. Чувствительность проекта к вышеперечисленным факторам лучше всего определять методом стресс-тестирования с помощью показателя «изменение внутренней нормы рентабельности проекта в условиях пессимистического развития событий». Для этого выбирается наиболее неблагоприятный сценарий развития событий и рассчитывается внутренняя норма рентабельности, которая показывает, может ли быть реализован проект в новых условиях. Далее в целях кредитного анализа определяется показатель чувствительности — отношение вновь полученной нормы внутренней рентабельности к проектной. Это позволяет банку увидеть слабые места потенциального кредита и сделать свой кредитный портфель наиболее устойчивым к большинству возможных проявлений нестабильности макроэкономической ситуации. Внутренними факторами привлекательности кредитной заявки, характеризующими кредитуемый проект, могут быть следующие. Экономическая эффективность кредитуемого проекта. Выражается посредством внутренней нормы рентабельности — предельного значения ставки дисконтирования, при которой дисконтированная доходность равна дисконтированной стоимости затрат. Это основная экономическая характеристика бизнес-проекта, которая определяет интерес инвесторов и кредиторов к нему. Период окупаемости кредитуемого проекта. Исчисляется числом лет, необходимых для возмещения вложений из чистых суммарных доходов от проекта. Срок возврата инвестиционного кредита определяется на основании этого показателя. Срок кредитования на пополнение оборотных средств рассчитывается исходя из периода оборачиваемости оборотных активов предприятия (их отдельных видов). жүктеу/скачать 1,85 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|