1 Теоретические и организационные основы комплексного анализа деятельности
Методы диагностики вероятности банкротства коммерческой организации
жүктеу/скачать 2,43 Mb.
|
Tema1Teor i organ-e osnovyKAD sokr — копия
- Бұл бет үшін навигация:
- ) причины кризисов
- признаки кризиса
| Методы диагностики вероятности банкротства коммерческой организации
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Кризис – крайнее обострение социально – экономических противоречий, угрожающее жизнедеятельности системы. Кризис - объективная реальность в деятельности организации и закономерное явление в экономике в соответствии с волнообразным характером ее развития. Внешние (эндогенные) и внутренние (экзогенные) причины кризисов I. Причины, обусловленные отрицательным воздействием внешних факторов: экономические, социальные, информационные, рыночные, организационные, правовые, научно – технические факторы. II. Причины, обусловленные отрицательным воздействием внутренних факторов: материально – технические, организационные, социально – экономические. Внешние признаки кризиса (симптомы несостоятельности, банкротства), характерные для I стадии – ''допустимое банкротство'' (зарождение негативного состояния) II стадии банкротства - ''критическое банкротство'' (активный спад) III стадии банкротства – ''катастрофическое банкротство'' (должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом). Таким образом, состояние банкротства протекает неравномерно, преодолевая 3 стадии. Значит, управление и регулирование несостоятельностью организации осуществляется специфическими методами с учетом конкретной стадии (согласно признакам). Принимаемые меры осуществляются на макроуровне – на основе мониторинга, на микроуровне – в результате диагностирования организации. Сущность и механизм банкротства в РФ. В соответствии с ГК РФ Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» -устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), -регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), -регулирует порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов. Действие этого закона распространяется на все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций. Закон определяет основные понятия, характеризующие механизм банкротства и признаки Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяются на дату подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. Процедуры банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы. Признаки несостоятельности компании: 1 Внешние формальные признаки банкротства согласно ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» - наличие просроченной (свыше 3-х месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств) задолженности; 2 Внутренние неформальные признаки неудовлетворительности структуры баланса согласно критериям для оценки структуры баланса (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности). Диагностика несостоятельности базируется на использовании количественных и качественных методов. Среди количественных методов распространён метод мультипликативного дискриминантного анализа (МДА). Наибольшую популярность приобрели методики, разработанные такими известными учеными, как Альтман (Z – счёт Альтмана или индекс кредитоспособности), Бивер, Таффлер, Лисс и др. Пятифакторная модель Эдварда Альтмана: Х1 = Собственные оборотные активы / Активы Х2 = Чистая прибыль / Активы Х3 = Прибыль от продаж / Активы Х4 = Собственный капитал / Заемный капитал Х5 = Выручка от продаж / Активы Z = 1,2*Х1 + 1,4*Х2 + 3,3*Х3 + 0,6*Х4 + 1,0*Х5
Двухфакторная модель Э. Альтмана: Х1 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства Х2 = Заемный капитал / Активы Z = - 0,3877 – 1,0736 * Х1 + 0,0579*Х2 (Перспектива дефолта) 0 Методика комплексной оценки эффективности бизнеса, предложенная А.Д.Шереметом и Р.С. Сайфулиным, основана на использовании системы следующих базовых показателей: 1) обеспеченность собственными средствами (Косс), характеризующая долю собственного капитала в оборотных активах организации; 2) текущая ликвидность (Ктл), характеризующая степень покрытия оборотными активами организации краткосрочных обязательств; 3) интенсивность оборота авансируемого капитала (Коб.), характеризующая выручку, приходящуюся на один рубль активов; 4) менеджмент - эффективность управления организацией (Км), характеризующий величину прибыли от продаж, полученную с каждого рубля выручки от продаж. 5) рентабельность собственного капитала (Кп), характеризующая прибыль до налогообложения, полученную с каждого вложенного рубля собственного капитала. На основе рассчитанных показателей определяется интегральное (обобщающее) число: R = 2,0 Косс + 0,1 Ктл + 0,08 Коб + 0,45 Км + 1,0 Кп. Финансовое состояние и эффективность деятельности характеризуется как а) удовлетворительное состояние, если рейтинговое число больше нормативного минимального уровня, равного 1; б) неудовлетворительное состояние, если рейтинговое число меньше нормативного минимального уровня, равного 1; Российскими учёными разработаны модели диагностики банкротства, построенные по исходным данным российской бухгалтерской (финансовой) отчетности с учётом отечественных условий хозяйствования. жүктеу/скачать 2,43 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|