1 Теоретические и организационные основы комплексного анализа деятельности
Система абсолютных показателей финансовой устойчивости и определение типа финансовой устойчивости
жүктеу/скачать 2,43 Mb.
|
Tema1Teor i organ-e osnovyKAD sokr — копия
- Бұл бет үшін навигация:
- Оценка структуры бухгалтерского баланса и прогнозирование платежеспособности
| Система абсолютных показателей финансовой устойчивости и определение типа финансовой устойчивости
1 вариант. Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависит от степени обеспеченности запасов определёнными видами источников их формирования. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов ( ИФЗ) выявляется в виде разницы величины источников финансирования запасов (ИФЗ) и величины запасов (З). Источниками формирования запасов являются: - собственные источники формирования запасов /ИФЗс/: ИФЗс = СК – ВА, где СК – собственный капитал; ВА – внеоборотные активы. - нормальные источники формирования запасов /ИФЗн/: ИФЗн = ИФЗс + ДО, где ДО – долгосрочные обязательства - общая величина источников формирования запасов /ИФЗо/: ИФЗо = ИФЗн+ ККЗ, где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы, В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (запасов и источников их покрытия) можно условно выделить 4 типа финансовой устойчивости на основе многоуровневой схемы обеспеченности запасов источниками их формирования 1)абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко, представляя собой крайний тип финансовой устойчивости. Данная ситуация не является идеальной, поскольку администрация не желает или не имеет возможности использовать внешние источники; 2) нормальная устойчивость финансового состояния присуща большинству предприятий; 3) неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние нарушает платежеспособность, но сохраняет возможность восстановления равновесия за счет вынужденного привлечения дополнительных заёмных источников покрытия; 4) кризисное финансовое состояние свидетельствует об угрозе банкротства.
2 вариант. Тип финансовой устойчивости определяют на основе деления активов на финансовые и нефинансовые и обеспеченности их источниками формирования. Следуют сгруппировать активы на 1) финансовые (ФА), включающие - мобильные финансовые активы (МФА) – ДС и КФВ; - немобильные финансовые активы (нМФА) – ДФВ и ДЗ. 2) нефинансовые активы (НФА), включающие - долгосрочные нефинансовые активы (ДНФА) – ОФ, НМА, НЗС; - краткосрочные нефинансовые активы (КНФА) – З Следует сгруппировать пассивы на 1) собственный капитал (СК) 2) заёмный капитал (ДО+КО) Варианты типов финансовой устойчивости: - супер устойчивость, если СК больше НФА; - достаточная устойчивость, если СК больше НФА, но меньше ФА; - финансовое равновесие, если СК равен НФА и ФА равны ЗК; - допустимая финансовая напряжённость, если СК меньше НФА, но больше ДНФА; - зона риска, если СК меньше ДНФА. Таким образом, наличие устойчивости с определённым запасом требует превышения собственного капитала над нефинансовыми активами. Имея финансовое равновесие, организация погашает обязательства без участия нефинансовых активов. 3 вариант. Для обеспечения финансовой устойчивости организации необходимо соблюдать следующее условие: ОА<(2СК – ВА). Данное соотношение свидетельствует о том, что двойная сумма собственного капитала должна быть больше общей суммы активов: 2СК> А (ОА+ВА) В связи с чем, финансово устойчивая организация должна формировать более половины активов за счёт собственного капитала. Таким образом, существует вариативность оценок степени зависимости организации от заёмных источников финансирования. Основные факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости: - положительные – отсутствие просроченной задолженности, высокая доля собственных источников, достаточность собственного капитала для оборотных средств и др.; - отрицательные – наличие просроченных дебиторов, малая доля собственного капитала и др Оценка структуры бухгалтерского баланса и прогнозирование платежеспособности Оценка удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса проводится по внутренним неформальным признакам. Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций базируется на показателях: Коэффициент текущей ликвидности Ктл=ТА/ТО ≥2; Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Косс = СОС/ТА ≥0,1; Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Квп (Куп) ≥1 -если хотя бы один из коэффициентов (Ктл, Косс) имеет значение менее указанных, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) по формуле: Квп= Ктл.к+6/Т(Ктл.к -Ктл.н) , Ктл.(норм.) где 6-период восстановления платежеспособности. (6 мес.); Ктл.(норм.) - нормативный коэффициент ликвидности (2); Т - рассматриваемый период (отчетный: 3,6,9,12 мес.); К тл. к, К тл.н -коэффициент текущей ликвидности на конец и начало периода. при Квп ≥1 - есть возможность восстановить платежеспособность; при Квп <1 - нет возможности восстановить платежеспособность. Таким образом, если хотя бы один из коэффициентов (Ктл, Косс) меньше нормативных и Квп меньше 1, то структура баланса – неудовлетворительная, а организация – неплатежеспособная. -если оба коэффициента равны или больше значений указанных, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Куп) по формуле: Куп=Ктл.к+3/Т(Ктл.к-Ктл.н), 2 где 3- период утраты платежеспособности (3мес). при Куп ≥1 - есть возможность не утратить платежеспособность; при Куп < 1 - имеется возможность утратить платежеспособность Таким образом, для прогнозирования платежеспособности используются количественные методы. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности является критерием оценки возможного банкротства. На сегодняшний день данная методика не актуальна и на место ее приходят оценочные модели дискриминантного анализа (МДА) зарубежных и отечественных экономистов. жүктеу/скачать 2,43 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||