Основы этических (исламских) финансов
ЧАСТЬ 3. АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ (ИСЛАМСКИЕ) ФИНАНСЫ ЗА РУБЕЖОМ
жүктеу/скачать 4,18 Mb. Pdf көрінісі
|
osnovi etitch finansov
| ЧАСТЬ 3.
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ (ИСЛАМСКИЕ) ФИНАНСЫ ЗА РУБЕЖОМ Глава 7. Развитие индустрии: международный опыт 7.1 Обзор индустрии альтернативных финансовых услуг В 2012 году индустрия альтернативных (исламских) финансовых услуг развилась под влиянием последствий финансового кризиса, обеспечивая альтернативные способы финансового посредничества и более диверсифицированную платформу для распределения инвестируемых средств. Значительные изменения отмечались во всех классах активов исламских финансов (банкинг, страхование, рынки капитала, страхование). Эти изменения касались увеличения количества участников, нормативно-правовых реформ, внедрения разнообразных стимулов, развития правительственных инициатив по созданию исламских финансовых услуг на различных рынках. По оценкам экспертов, мировой рынок исламских финансовых услуг в 2012 году вырос на 20,4 % и достиг $ 1,6 трлн. В региональном разрезе исламские финансовые активы сосредоточены на Ближнем Востоке и в Азии и продолжают концентрироваться в исламских банках. Помимо Ирана и Судана, финансовые системы которых полностью соответствуют шариату, отдельные арабские страны Залива, Бангладеш и Малайзия являются основными рынками, где исламские финансы имеют системообразующее значение в связи с увеличением доли рынка индустрии исламских финансовых услуг в этих странах. На рисунке 7.1 представлена диаграмма, характеризующая структуру исламского банкинга в региональном разрезе. Источник: IFSB Рисунок 7.1 – Структура исламского банковского рынка в региональном разрезе в 2012 году 166 Как показано на рисунке 7.1, в 2012 году наибольшую долю индустрия исламских финансовых услуг занимает в Кувейте и Саудовской Аравии. В Катаре, Малайзии и ОАЭ индустрия исламских финансовых услуг составляла в среднем 20 % общей стоимости банковских активов в этих странах. Пакистан, Турция и Индонезия, по сравнению с другими странами, представляют собой новые рыночные ниши исламских финансов, которые, однако, до сих пор не заняли значительной доли имеющегося рынка (например, клиенты-мусульмане в секторе розничной торговли и корпорации, желающие финансировать операции в соответствии с шариатом). Финансовые институты в этих странах не смогли занять достаточной доли рынка, чтобы индустрия исламских финансовых услуг стала значимой для финансовой системы в целом. Однако, необходимо отметить, что эти рынки быстро расширяются, поэтому необходимо содействовать их развитию с тем, чтобы они способствовали качественному увеличению финансового сектора в ближайшем будущем, в то же время признавая, что их траектории роста могут сделать их потенциально важными в более отдаленном будущем. В других странах, таких как Оман, Казахстан и Египет, исламская финансовая индустрия характеризуется зарождающимся, но периферийным состоянием. На рисунке 7.2 показана значимость индустрии исламских финансов в региональном разрезе. Рисунок 7.2 – Системное значение индустрии исламских финансов в региональном разрезе В таблице 7.1 представлена структура исламской финансовой индустрии в 2012 году в региональном разрезе и в разрезе классов финансовых активов в трлн долл. США. Источник: IFSB 167 Таблица 7.1 – Классификация исламских финансовых активов в 2012 году, трлн. долл.США Регион Банковские активы Сукук, находящиеся в обращении Активы исламских фондов Такафул- взносы Азия 171,8 160,3 22,6 2,7 Страны Залива 434,5 66,3 28,9 7,2 Северная Африка и Ближний Восток (за искл. стран Залива) 590,6 1,7 0,2 6,9 Африканские страны, южнее Сахары 16,9 0,1 1,6 0,4 Другие 59,8 1,0 10,8 0,0 Итого 1273,6 229,4 64,2 17,2 Источник: IFSB Учитывая, что среда, в которой этот рост был достигнут, постоянно меняется, возобновившуюся и продолжающуюся макроэкономическую неопределенность, стоящую перед отраслью, устойчивость индустрии исламских финансовых услуг необходимо исследовать и в дальнейшем. В связи с этим возникают два вопроса, связанных с финансовой стабильностью индустрии финансовых услуг: а) как обеспечить в дальнейшем устойчивый темп роста, достигнутый в предшествующие годы? б) каким образом отрасль способна противостоять изменениям в глобальной экономике и финансовой системе и справляться с возникающими экзогенными угрозами на макроэкономическом или глобальном уровнях? В нынешних условиях на неисламских рынках выработано понимание основных принципов исламских финансов и возник интерес относительно обоснованности утверждения того, что они поддерживают финансовую стабильность. В связи с этим роль исламских финансов на мировом рынке стала важной темой для обсуждения на различных собраниях; им придается большое значение с точки зрения их потенциального вклада в обеспечение жизнеспособности и диверсификации финансовой системы. жүктеу/скачать 4,18 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|