Учебное пособие «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты»
жүктеу/скачать 3,64 Mb. Pdf көрінісі
|
60794 906b4f12115e17300e008f42b57e852e
Глава 1. Финансовый рынок и его участники 64 данно было передать центральному банку полномочия по проведению пруденциального надзора за всеми банками и страховыми компания- ми. В странах же, где существует большое количество мелких банков и страховых компаний, подобное объединение пруденциального над- зора в рамках центрального банка может, наоборот, ухудшить его каче- ство. В странах, в которых помимо крупных системообразующих фи- нансовых институтов существует и большое число мелких банковских институтов (как, например, в США, Германии или Японии), может быть не вполне рационально передавать центральному банку полномочия по пруденциальному надзору за всеми финансовыми институтами. В от- ношении таких стран эксперты высказывают мнение о целесообраз- ности создания второго органа пруденциального надзора, такого как Федеральная корпорация по страхованию депозитов в США (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC), который будет заниматься надзо- ром за большим числом мелких финансовых институтов, в силу своего размера не представляющих значительного системного риска и не за- служивающих повышенного внимания со стороны центрального бан- ка. Это высвобождает ресурсы центрального банка для надзора за более крупными институтами в целях поддержания системной финансовой стабильности. Центральный банк при этом может сохранить обязанно- сти по созданию системы пруденциального надзора в целом. В ходе реформирования систем финансового регулирования было использовано довольно большое число разновидностей гибридных мо- делей — с одним, двумя, тремя регуляторами, отличающихся друг от друга деталями. Каждая страна по-своему адаптировала организацион- ные структуры органов финансового регулирования к национальным условиям. Изменение структуры органов регулирования сопровожда- лось созданием сдерживающих инструментов и противовесов возмож- ному конфликту между вновь образованным регулятором, централь- ным банком и правительственными органами. Однако стратегическая цель реформ — создание условий для ста- бильного и эффективного функционирования финансовых рынков — достигнута все-таки не была. Кризис выявил неподготовленность органов финансового регулирования к оперативным и взвешенным решениям в чрезвычайных обстоятельствах и заставил внести суще- ственные коррективы в деятельность регулирующих органов даже стра- ны, обладающие относительно более современными организационными структурами финансового регулирования. Например, в Великобрита- нии по опыту преодоления последствий банкротства банка Нортен Рок (Northern Rock) регулирующие органы в июле 2008 г. выпустили до- 65 1.4. Регулирование финансового рынка и деятельности его участников кумент, описывающий основные направления усиления финансово- го надзора в стране. В частности, предполагается укрепить роль Банка Англии за счет придания ему формальной ответственности за финан- совую стабильность и наделения полномочиями, необходимыми для ее достижения. Согласно Банковскому акту 2009 г. Банк Англии отве- чает за процесс реформирования финансовых институтов и обладает правами по надзору за платежно-расчетными системами. В Германии потери банков (таких как земельные банки Sachsen LB, West LB, а так- же IKB и Hypo Real), вызванные ипотечным кризисом, спровоцирова- ли активную дискуссию об адекватности банковского надзора и обще- го финансового регулирования. Бундесбанк и Федеральное управление финансового надзора в течение длительного времени делили полномо- чия в области банковского надзора; однако, как оказалось, разделение этих полномочий не всегда было достаточно четким. В России в настоящее время существует гибридная модель финансо- вого регулирования, состоящая из двух финансовых регуляторов: Бан- ка России и Федеральной службы по финансовым рынкам. Банк России наделен полномочиями регулирования и надзора за всеми кредитными организациями, зарегистрированными на терри- тории Российской Федерации. С учетом уроков кризиса и опыта его преодоления Банк России уделяет повышенное внимание своевремен- ной идентификации и оценке принятых банками рисков, обеспечению прозрачности их деятельности для выявления проблем на ранней ста- дии. Основным инструментом решения этих задач служит развитие риск-ориентированных подходов при проведении надзора. При этом ис- пользуется дифференцированный режим надзора за отдельными кре- дитными организациями с учетом их системной значимости, уровня прозрачности, сложности бизнеса и степени соблюдения регулятив- ных норм. В отношении системно значимых банков предполагается применение дополнительных механизмов регулирования и контроля. В рамках своих полномочий Банк России защищает интересы креди- торов и вкладчиков как потребителей финансовых услуг, однако ни на организационном, ни на методическом уровне защита прав потребите- лей финансовых услуг в самостоятельное направление надзорной дея- тельности не выделена. После кризиса Банк Рос сии пристальное внимание стал уделять укреплению фи нансовой стабильности, поскольку от степени эффек- тивности и стабильности системы финансового посредничества за- висит достижение цели денежно-кредитной политики, поддержание ценовой стабильности и состояние общего макроэкономического равно- |