Учебное пособие Нижний Новгород 2012


Особенности оценки кредитоспособности корпоративных клиентов



бет8/65
Дата24.02.2022
өлшемі1,85 Mb.
#133081
түріУчебное пособие
1   ...   4   5   6   7   8   9   10   11   ...   65
Байланысты:
ТЕКСТ (1)

1.2.1.Особенности оценки кредитоспособности корпоративных клиентов
Несмотря на то, что показа­телей кредитной заявки достаточно много, все их можно разделить на две группы: внешние и внутренние. Вне­шние показатели характеризуют зависимость осуществления кредитуемого проекта или текущей дея­тельности заемщика от изме­нения макроэкономических ус­ловий. Внутренние показатели характеризуют объект и субъект кредитования: кредитуемый проект или вид активов и самого заемщика. Совокупность пока­зателей всесторонне и исчер­пывающе характеризует при­влекательность кон­кретной кредитной заявки для банка.
Для современной экономической ситуа­ции в России характерны процессы стабилизации как результат политики правительства по реформированию таких важнейших макроэкономических сфер, как налоговая, финансовая, внешнеэкономическая. Изменение структуры налогов или их размера, снижение инфляции и ставок денежного рынка существенно улучшили макроэкономические условия деятельности российских предприятий, что способствовало повышению их эффективности и конкурентоспособности, а, следовательно, кредитоспособности.
Подверженность компании к изменению внешних условий можно оценить с помощью следующих факторов:
1) Чувствительность к изменению налогового законодательства и нало­говым реформам.
Рентабельность производства некоторых видов товаров очень чувствительна к изменению ставок налога, например, акцизов. Еще более значим этот показатель для кредитуемых проектов, учитывающих определенные налоговые льготы – пересмотр или отмена этих льгот делает недостоверными все экономичес­кие расчеты проекта.
2) Влияние денежно-кредит­ной политики государства.
Увеличение ставки рефинансирования и, как следствие, повышение коммерческих став­ок по кредиту вместе с инфля­ционным процессом могут при­вести к невозможности реализации кредитуемого мероприятия.
3) Чувствительность деятельности компании к валют­ным рискам.
Валютные риски или изменения в таможенных правилах, если заемщик ведет внешнеэкономическую деятельность, имеют важнейшее значение для успешной реализации проекта и обяза­тельно подлежат анализу. Экономическая эффективность проекта, кото­рый базируется на переработ­ке импортного сырья и полу­фабрикатов, может стать от­рицательной при падении кур­са рубля.
Чувствительность проекта к вышеперечисленным факторам лучше всего определять методом стресс-тестирования с помощью показателя «изменение внутренней нормы рентабельности про­екта в условиях пессимистичес­кого развития событий». Для этого выбирается наи­более неблагоприятный сцена­рий развития событий и рас­считывается внутренняя норма рентабельности, которая пока­зывает, может ли быть реали­зован проект в новых услови­ях. Далее в целях кредитного анализа определяется пока­затель чувствительности — от­ношение вновь полученной нормы внутренней рентабель­ности к проектной. Это позво­ляет банку увидеть слабые места потенциального кредита и сделать свой кредитный пор­тфель наиболее устойчивым к большинству воз­можных проявлений неста­бильности макроэкономической ситуации.
Внутренними факторами привлекательности кредитной заявки, характеризующими кредитуемый проект, могут быть следующие.

  1. Экономическая эффектив­ность кредитуемого проекта.

Выражается посредством внутренней нор­мы рентабельности — предель­ного значения ставки дискон­тирования, при которой дис­контированная доходность равна дисконтированной сто­имости затрат. Это основная экономическая характеристика бизнес-проекта, которая опре­деляет интерес инвесторов и кредиторов к нему.

  1. Период окупаемости кредитуемого проекта.

Ис­числяется числом лет, необхо­димых для возмещения вложе­ний из чистых суммарных до­ходов от проекта. Срок возврата инвестиционного кредита определяется на основании этого показателя. Срок кредитования на пополнение оборотных средств рассчитывается исходя из периода оборачиваемости оборотных активов предприятия (их отдельных видов).



  1. Достарыңызбен бөлісу:
1   ...   4   5   6   7   8   9   10   11   ...   65




©engime.org 2024
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет