Основы этических (исламских) финансов

171 
После глобального финансового кризиса исламские банки в Азии смогли существенно 
увеличить свои портфели финансирования и развить розничный сектор исламского банкинга, 
чтобы предложить более широкий спектр продуктов и услуг. На основе выборки исламских 
банков коэффициент финансирования к депозитам (FDR) неуклонно увеличивался и 
составил 80 % при ведущей роли Малайзии и Бангладеш, несмотря на резкое снижение в 
Пакистане, продемонстрировавший низкий рост финансирования. Тем не менее с 2009 года 
коэффициент FDR на Ближнем Востоке и в Северной Африке (MENA) существенно 
снизился из-за того, что высокий уровень неработающих кредитов заставил банки быть 
более строгими в распределении финансирования. Снижение показателя отмечалось у 
исламских банков Саудовской Аравии, Кувейта и Египта в 2010-2011 годах. Рост 
инвестиционных возможностей, соответствующих шариату, позволил исламским банкам 
быть более эффективными в направлении средств в производственный сектор. Рынок малых 
и средних предприятий был одним из таких популярных целевых показателей исламских 
банков. 
Источник: IFSB 
Рисунок 7.8 – Динамика коэффициента «Финансирование к депозитам» 
в региональном разрезе 
По сравнению с ростом, наблюдавшимся до финансового кризиса, в 2008 и особенно 
в 2009 годах был отмечен спад в связи со значительным ухудшением экономической 
ситуации на фоне замедления глобальной экономической активности и неблагоприятных 
настроений инвесторов. 
Азия
MENA

172 
Источник: IFSB 
Рисунок 7.9 – Совокупный ежегодный темп роста основных показателей 
деятельности исламских банков 
На протяжении последнего десятилетия исламским банкам удалось увеличить 
акционерную стоимость за счет увеличения капитала и рентабельности вложений, хотя и 
более медленными темпами после глобального финансового кризиса. Совокупный капитал 
исламских банков за период с 2004 по 2011 год увеличивался в среднем на 43,3 % ежегодно. 
Наибольший рост собственного капитала в 2008 году был отмечен в исламских банках Азии, 
в то время как в странах Залива средний уровень превзошел Катар. На рисунке 7.10 
представлена динамика роста собственного капитала исламских банков в региональном 
разрезе.
 
Источник: IFSB 
Рисунок 7.10 – Динамика роста совокупного банковского капитала в региональном разрезе 
Активы
Финансирование Депозиты Капитал Чистая прибыль

173 
В последние годы исламские банки преуспели в плане внедрения новых, более 
усовершенствованных продуктов. Увеличилось число инструментов денежного и 
межбанковского рынка для оказания помощи исламским финансовым институтам в 
управлении ликвидностью, в то же время исламские банки в некоторых странах 
сосредоточены на управлении и инвестировании активов в такие продукты, как счета золота 
и биржевые индексные инструменты (ETF). В настоящее время новые продукты 
приспособлены для помощи исламским банкам в управлении и хеджировании рисков.
В частности, центральные банки, такие как Центральный банк Малайзии и Центральный 
банк Бахрейна, ввели торговлю краткосрочными сукук на денежном рынке для 
эффективного управления ликвидностью. Такие нововведения и продолжающиеся 
разработки финансовых продуктов и услуг, согласованных с шариатом, как на розничном, 
так и на оптовом рынках, позволили исламским банкам в основном оставаться прибыльными 
в последнее десятилетие. В 2009 году исламские банки стран Залива (GCC) 
продемонстрировали снижение чистой прибыли. Некоторый рост после 2009 года был 
достигнут в данном регионе благодаря исламским банкам в Саудовской Аравии и Катаре. 
Вместе с тем азиатским исламским банкам удалось повысить рентабельность с 2008 года, 
продемонстрировав некоторое укрепление устойчивости после глобального финансового 
кризиса. На рисунках 7.11 и 7.12 показана динамика рентабельности капитала и активов 
исламских банков в региональном разрезе.

жүктеу/скачать 4,18 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: