Учебное пособие «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты»
жүктеу/скачать 3,64 Mb. Pdf көрінісі
|
60794 906b4f12115e17300e008f42b57e852e
Глава 3. Кредитный рынок и его сегменты 232 ниями, научно-образовательными учреждениями), реали зуется и осве- щается в СМИ пилотная практика такого взаимодействия. Развитие микрофинансирования и институтов микрофинансиро- вания в России имеет ряд схожих черт с общемировыми тенденциями. Вместе с тем имеется и ряд особенностей, обусловленных общеэконо- мическим российским контекстом и страновой спецификой. Многие современные черты обусловлены тем, что в целом микрофинансирова- ние как финансовый институт находится в Российской Федерации на стадии становления. Можно выделить основные отличительные черты, которыми характеризуется развитие микрофинансирования в России. 1. Существенный разрыв между спросом и предложением на рын- ке микрофинансовых услуг. Несмотря на довольно высокие темпы ро- ста рынка микрофинансовых услуг, существующие в последние годы, еще рано говорить о том, что специализированные микрофинансовые организации способны покрыть потребности предпринимателей в ми- крозаймах. Оценочный размер рынка микрофинансирования только в зоне предпринимательского кредитования (т. е. без учета потребно- сти в потребительских займах) для индивидуальных предпринимателей и юридических лиц составляет около 300 млрд руб. 1 По данным Рос- сийского микрофинансового центра, существующее предложение ми- крокредитов территории России составляет не более 10% от спроса на них. Однако потенциальное предложение со стороны населения в це- лом по России могло бы составить гораздо больший объем денежных средств, если иметь в виду средства, находящиеся «на руках» у населе- ния, которые при определенных экономических условиях могут быть размещены на депозитах различных организаций — банков, МФИ, вло- жены в другие инструменты. Эти средства, в свою очередь, могут пре- вратиться в микрокредиты. Существующие МФИ самостоятельно без привлечения крупного ка- питала не в состоянии обеспечить весь спрос соответствующим предло- жением. В связи с этим значительный сегмент рынка остается заполнен- ным неформальными кредитами либо не удовлетворяется вообще. Во многом подобная ситуация связана с не очень продолжительной исто- рией развития микрофинансирования в России, выражающейся в недо- статочно высокой степени развития всех МФИ. С учетом того, что раз- мер удовлетворенного спроса на микрофинансовые услуги составляет не более 10% от потребности, у формальных институтов микрофинан- сирования достаточно хорошие долгосрочные перспективы развития. 1 Согласно данным Российского микрофинансового центра. 233 3.6. Рынок микрокредитования (микрофинансирования) 2. Некоммерческая ориентация микрофинансовой деятельности и значительная роль международных и зарубежных программ. Одной из главных особенностей развития микрофинансирования является его некоммерческий характер, т. е. большинство микрофинансовых институтов в Российской Федерации не преследуют цель получить прибыль в ходе своей деятельности: условия кредитования опреде- ляются таким образом, чтобы обеспечить самоокупаемость организа- ции. В этой связи необходимо отметить, что становление большинства организаций происходило при непосредственном содействии меж- дународных организаций; предоставляемые при этом ресурсы носи- ли, как правило, донорский характер. Влияние данных институтов на функционирование микрофинансовых организаций шло по несколь- ким направлениям: оказание микрофинансовых услуг напрямую; оказание микрофинансовых услуг опосредованно, за счет распреде- ления средств через российские организации; содействие развитию рынка микрофинансовых услуг в России за счет реализации образовательных, консультационных и других про- грамм в отношении различных МФИ в России; внедрение и распространение в России передовых методик микро- финансирования, операционных стандартов и др. 3. Высокая роль неформального сектора и собственных средств в обеспечении финансирования малого бизнеса. Отличительной чертой российской практики является существование наравне с двумя тра- диционными системами (банковской и специализированной микро- финансовой) крупного неформального сектора финансирования мало- го бизнеса. Наличие данного сектора связано с высокими «теневыми» оборотами в сфере малого бизнеса, которые, во-первых, идут на финан- сирование собственной деятельности, а во-вторых, предоставляются в качестве «партнерских» займов, кредитов. О высокой доле собствен- ных средств в структуре источников финансирования субъектов мало- го предпринимательства в России свидетельствуют результаты различ- ных проводимых исследований, демонстрирующие, что в среднем для порядка 80–90% представителей малого бизнеса этот источник финан- сирования является основным. Неформальный сектор начал формироваться в России еще до появ- ления цивилизованного рынка микрофинансирования. И сейчас роль неформального сектора остается очень значимой, хотя оценить его объ- ем крайне затруднительно. |