Основы этических (исламских) финансов
жүктеу/скачать 4,18 Mb. Pdf көрінісі
|
osnovi etitch finansov
- Бұл бет үшін навигация:
- Депозиты до востребования
| Активы
Пассивы Ком м ерч ес ки й б ан к и н г Финансирование, обеспеченное активами (торговое финансирование; деятельность, обеспеченная залогом) Депозиты до востребования (амана) Ком м ерч ес ки й б ан к и н г Ком м ерч ес ки й и и н ве ст и ц и о н н ы й б ан к и н г Синдицированные кредиты (мудараба, мушарака) Сберегательные счета (аль-вадиа) И н в ес ти ц и о н н ы й б ан к и н г Инвестиционные счета (мудараба) Платные услуги (джуала, вакала кард-аль-хасан) Специальные инвестиционные счета (мудараба, мушарака) Капитал Источник [2] Рисунок 3.3 – Модельный баланс исламского банка Инвестиционные счета могут быть разделены на три категории. К первой категории относятся вклады, основанные на сроке, например срок хранения вклада три месяца, шесть месяцев, девять месяцев и т. д. Вторая категория – вклады на основе уведомления, где уведомление должно быть направлено клиентом перед снятием средств. Третья – вклад для конкретных проектов или целей. Инвестиционный вклад на основе уведомления доступен только в Бангладеш, Иордании и Бахрейне. Счет для конкретных инвестиций доступен в большинстве стран, кроме Ирана, Кувейта, Пакистана и Турции. Существуют ограниченные и неограниченные инвестиционные счета. Управление ограниченными инвестиционными счетами аналогично управлению взаимными фондами, и они не могут рассматриваться как источник денежных средств банка. Грейс и Икбал указывают на то, что основная часть обязательств исламских банков состоит из контрактов на основе принципа мудараба . Существует несколько вариантов таких контрактов с периодом погашения, оговаривающимся заранее. Данный контракт основывается на принципе участия в прибыли и убытках. Доход, получаемый вкладчиками, как правило, сопоставим с процентом в обычных банках. Однако, доход не гарантируется, как и основная часть вклада. Исламские банки часто объединяют средства вкладчиков со своими собственными, а затем направляют их на инвестиции, прибыль от которых распределяются между 78 вкладчиками и банком. В этом случае перед банком возникает задача распределения прибыли, особенно в том случае, если предлагаются разные виды инвестиционных счетов. Кроме того, в исламском банке можно открыть специальный инвестиционный счет (неограниченный инвестиционный счет), который позволяет вкладчику выбирать направления инвестирования своих средств. Срок погашения и распределение прибыли оговариваются отдельно для каждого специального инвестиционного счета. Держатели неограниченных инвестиционных счетов предоставляют банку полную свободу в использовании своих средств, при условии, что размещение денег не нарушает принципы шариата. Исламские банки также предлагают своим клиентам финансовые механизмы. Финансирование бизнеса предоставляется как на краткосрочных, так и на долгосрочных условиях. Первый тип финансирования, как правило, требуется для пополнения оборотного капитала, в то время как долгосрочное финансирование покрывает капитальные затраты или расходы, связанные с долгосрочными проектами. Финансирование, предлагаемое частным лицам, включает финансовую помощь в виде жилищных и потребительских кредитов. Так как исламским банкам запрещено предоставлять займы иначе, чем на основе принципа кард- аль-хасан, все операции финансирования основаны либо на принципе участия в прибылях и убытках, либо на принципе сборов, комиссий и фиксированных платежей. Нет четкого разграничения при выборе приоритета в использовании принципов для предоставления услуг как физическим, так и юридическим лицам. Однако, принципы мудараба и мушарака широко используются в финансировании кредитов на пополнение оборотного капитала, в то время как принципы мурабаха, бай муаззал и иджара используются для приобретения клиентами основных средств. Со стороны активов исламский банк имеет большой выбор вариантов вложения средств. Краткосрочные вложения с ограниченным риском могут производиться посредством заключения контрактов типа мурабаха, бай муаджал, бай салам. Такие инструменты дают банку возможность предоставлять краткосрочные займы своим клиентам. При этом короткий срок погашения и обеспеченность реальными активами минимизируют риски. Среднесрочные инвестиции основываются на контрактах иджара и истисна, которые также обеспечены реальными активами. Данные инструменты могут иметь характеристики, аналогичные как плавающей, так и фиксированной процентным ставкам при операциях обычных банков. Таким образом, эта часть активов фактически представляет собой 79 инвестиционный фонд, который вкладывает средства в другие инвестиционные фонды, чтобы уравновесить контракты мудараба со стороны обязательств. Инвестиции в венчурный капитал или в фонды прямых инвестиций могут быть осуществлены с помощью контракта мушарака. Принципы финансирования, используемые исламскими банками, во многом зависят от законодательства, регулирующего их деятельность. В Иране, например, режимы и объемы используемого финансирования описаны в Законе «О банковской деятельности, свободной от ростовщичества». В Пакистане действующие принципы описаны в Циркулярном письме № 13 от 20 июня 1984 года, которое издано Государственным банком Пакистана – Центральным банком. Он содержит перечень разрешенных методов финансирования, погашения кредитов, торговли и инвестиций. Руководящие принципы охватывают различные виды экономической деятельности, которые могут осуществляться исламскими банками в Пакистане. Принцип, рекомендуемый для проектного финансирования, связан с методом распределения прибылей и убытков. Минимальные и максимальные ставки доходности, которые могут быть приобретены по любому принципу, используемому для торговой деятельности, и нормы прибыли для инвестиционной деятельности предварительно время от времени определяются Государственным банком Пакистана. Между тем, если результатом инвестиционной деятельности являются убытки, то потери несут все финансирующие лица. В Малайзии исламские банки предоставляют своим корпоративным клиентам финансирование для удовлетворения потребностей в оборотном капитале, и это проектное финансирование основывается на принципах мудараба, мушарака, мурабаха, бай муаззал и иджара . Физическим лицам банки предоставляют персональное финансирование на приобретение домов, зданий, товаров народного потребления и прочее. жүктеу/скачать 4,18 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|