Объективные предпосылки регулирования индустрии

143 
быть утвердительным, даже если, на первый взгляд, это может рассматриваться по-разному. 
Можно возразить, поскольку владельцы инвестиционных счетов разделяют риски 
(участвуют в принятии риска), исламские банки не должны быть объектом для 
регулирования больше, чем любая нормальная корпорация. Однако, это утверждение имеет 
существенные различия. Во-первых, существуют системные соображения. В то время, как 
крах корпорации может повлиять, главным образом, на ее собственников, которые, как 
ожидается, будут на страже, крах банка будет иметь влияние на здоровье и стабильность 
всей платежной системы, а также на развитие экономики в целом. Если вкладчики потеряют 
уверенность в системе, они будут снимать свои денежные средства со счетов, что 
дестабилизирует не только финансовую систему, но и поставит под угрозу их способность 
финансировать развитие экономики. Во-вторых, это интерес вкладчиков депозитов до 
востребования, который должен быть защищен. Тем не менее вложения вкладчиков также 
нуждаются в больших гарантиях, чем то, что акционеры предлагают в нормальных 
небанковских компаниях. Это обусловлено значительно более высоким уровнем 
финансового левериджа в банковском бизнесе. Такой уровень может быть связан с 
депозитами до востребования. Чем больше уровень депозитов до востребования, тем больше 
будет уровень финансового левериджа. Это потребует адаптации (принятия) банками
определенных процедур, чтобы предотвратить произвол в инвестиционных решениях, 
ошибок менеджмента, принятия чрезмерного риска и разумно управлять рисками, которые 
они принимают. Они также должны сформировать адекватные резервы, чтобы избежать 
чрезмерной эрозии инвестиционных депозитов. В-третьих, это требует обеспечения точного 
следования (соблюдения) банков доктринам исламского права. В-четвертых, необходимость 
участия исламских банков на межбанковском рынке признается международной финансовой 
системы. Этого не произойдет, если они не будут соответствовать международным 
регулятивным стандартам.
Таким образом, разница между природой (сущностью) исламского и традиционного 
банкинга не уменьшает необходимости в регулирующих нормах и соответствующего 
надзора для обеспечения их эффективного выполнения. Этот призыв к регулированию, 
однако, не является чем-то новым. Это было сделано еще в далеком 1981 году (март) 
управляющими центральных банков и монетарными властями – членами стран Организации 
исламская конференция (OIC) в их детальном отчете «Продвижение, регулирование и надзор 
исламских банков», утвержденном ими на четвертой встрече, проведенной в Хартуме 7-9 
марта 1981 года.
Для обеспечения безопасности депозитов до востребования и инвестиционных 

144 
вкладов может потребоваться ряд мер. Среди наиболее важных из них должно быть 
улучшение макроуправления экономикой в сочетании с эффективным микроуправлением 
банков 
под 
эгидой 
надлежащего 
(правильного, 
адекватного, 
соответствующего) 
регулирования и надзора и формирования адекватной величины резервов под возможные 
потери по ссудам. Если это потребуется, их, возможно, придется усилить посредством 
страхования как минимум депозитов до востребования.
Вкладчики смогут защитить свои интересы более эффективно, если они будут 
допущены к активному участию в заседаниях акционеров, а также иметь своих 
представителей в совете директоров банка. Поскольку выбрать этих представителей прямо 
будет сложно для них, в особенности, если банк большой, имеет несколько филиалов 
не только в стране, но и за границей, регулирующие власти могут заставить играть более 
важную роль в назначении представителей от лица вкладчиков в совете директоров банка.
Банки могут, однако, воспротивиться этому, даже если это важно не только для защиты 
интересов вкладчиков, но и для системной стабильности. Если такие представители 
исключены, 
то 
стоит 
рассмотреть 
возможность 
создания 
лицензированных 
специализированных фирм в частном секторе для защиты интересов вкладчиков, таких как 
аудиторские компании, одним из видов деятельности которых является защита интересов 
акционеров. 
Если и это не рассматривается возможным, тогда для регуляторов есть только один 
путь для защиты интересов вкладчиков – обеспечение большей прозрачности деятельности 
исламских финансовых институтов с тем, чтобы вкладчики знали, что происходит, и 
способны были таким образом играть большую роль в обеспечении своих интересов. Это 
не может быть достигнуто без проведения эффективного регулирования и надзора. 
Что касается соблюдения обязательных норм исламского права, то необходимо 
обеспечить, чтобы банки добросовестно соблюдали эти условия. Такое соответствие 
не может быть обеспечено до тех пор, пока все существующие вопросы на этом пути, 
связанные с финансами, не будут успешно решены. Это также необходимо для подготовки 
широко согласованных правовых рамок, отсутствие которых создает препятствия на пути 
разработки стандартизированных продуктов для исламского банкинга, наложения штрафа на 
неплательщиков банковских кредитов, компенсирующих потери дохода, а также управления 
рисками более эффективно путем принятия определенных методов, используемых для этой 
цели традиционными банками на международном уровне. Кроме того, необходимо четко 
определить конкретные роли советников по шариату, Центрального банка, а также 
сертифицированных аудиторских компаний в обеспечении того, чтобы банки не нарушали 

145 
установленные морально-этические нормы.
Это указывает на огромную важность регулирования и надзора в исламской 
финансовой системе, которая всё еще находится в начальном состоянии. Без такого 
регулирования и надзора система не может быть в состоянии повысить доверие людей в 
свою конкурентоспособность и будущие перспективы развития. Любые серьезные неудачи 
на этом раннем этапе принесут системе негативный имидж и нанесут огромный вред 
становлению свободной от ростовщичества финансовой системы в странах ОИС. 
Однако, как указывалось ранее, регулирование не должно быть настолько строгим и 
обременительным, что это будет препятствовать прибыльности и развитию исламских 
банков и сделает их неконкурентоспособными по сравнению с традиционными банками. 
Также должно быть определено, что следует установить законодательно, а что следует 
оставить на усмотрение руководителей. Правильное понимание того, что может быть 
выполнено, а что нет, позволит финансовой системе быть более гибкой и способной 
развиваться в рамках нормативной базы, с учетом обстоятельств каждой отдельной страны.
Более 
того, 
регулирование 
должно 
сопровождаться 
значительным 
числом мер, 
способствующих лучшему пониманию функционирования исламских банков в относительно 
сложной и противоречивой среде.

жүктеу/скачать 4,18 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: