Учебное пособие «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты»
жүктеу/скачать 3,64 Mb. Pdf көрінісі
|
60794 906b4f12115e17300e008f42b57e852e
Глава 3. Кредитный рынок и его сегменты 116 Рис. 3.1. Структура кредитного рынка и предложения временно свободных средств экономических субъек- тов, совершаемых через финансовых посредников путем заключения кредитно-депозитных сделок. В современных условиях Российской Федерации главным финан- совым посредником на кредитном рынке выступают банки, что под- тверждается данными табл. 3.1. Вышеперечисленные в соответствую- щих группах участники кредитного рынка могут быть и финансовыми посредниками, и первыми кредиторами (заемщиками). Такова суть яв- ления. Рынок банковских кредитов РФ характеризуется рядом следующих отличительных особенностей. Во-первых, это его универсальный характер, который проявляет- ся в кредитовании банками всех групп заемщиков, в предложении им разнообразных видов кредитных услуг и продуктов (по целям, срокам, суммам и т. д., для компаний — на всех стадиях кругооборота капита- ла), в применении разных видов финансовых инструментов, в том числе производных. Особенность эта открывает банкам широкие возможно- сти диверсификации их кредитных портфелей и позволяет принимать повышенные риски по отдельным кредитным продуктам. Поэтому спо- собность принятия более высоких рисков (в сравнении с прочими кре- диторами) также является следующей (второй) особенностью рынка банковских кредитов. В-третьих, индивидуальный подход к клиентам, выявление их потреб- ностей подталкивает банки к разработке все новых и новых кредитных продуктов и к инициированию данными продуктами инновационных потребностей клиентов путем предложения готового и необходимого именно им пакета кредитных продуктов. Это позволяет говорить о бан- 117 3.2. Кредитный рынок, его основные характеристики и классификация ковском рынке как об инициаторе инновационного развития клиентов, так и об инициаторе финансовых и технологических инноваций кредит- ного и финансового рынка в целом. Поэтому его третьей отличительной чертой выступает инициативно-инновационный характер. В-четвертых, четкая сегментация рынка банковских кредитов на краткосрочный и долгосрочный, связанный с инвестиционными по- требностями заемщиков сегменты. В-пятых, высокая социально-экономическая значимость рынка бан- ковских кредитов, поскольку он обладает большими инвестиционны- ми возможностями влияния на экономику и стимулирования инвести- ций в инновационные проекты промышленности. Для этого банковская система должна обеспечивать высокий уровень концентрации свобод- ных долгосрочных ресурсов и обслуживать инвестиционные потреб- ности экономики. Соответствующие статистические данные по рынку банковских кредитов 1 являются индикаторами эффективности этого рынка и кредитного рынка в целом, а также инвестиционного климата в стране. Существует даже мнение о способности банков предвосхищать перспективы развития нефинансового сектора, подтверждаемое иссле- дованиями центральных банков развитых стран относительно зависи- мости между индексами изменений условий банковского кредитова- ния и динамикой ВВП 2 и объясняемое влиянием банковского сектора на реальный и высокой информированностью банков и их прогнозами в отношении заемщиков. В-шестых, рынок банковских кредитов подлежит регулированию и надзору со стороны единого органа — ЦБ РФ, который располагает передовыми методиками оценки рисков банков и их заемщиков, огром- ной статистической базой по финансовому и нефинансовому рынкам, подходами к анализу финансовой отчетности по МСФО, в том числе консолидированной, и инструментами рефинансирования. Единое ре- гулирование обеспечивает информационную прозрачность банковско- го рынка и через банки — их клиентов. В сравнении с этим рынок кредитов нефинансовых организаций не регулируется государством и развивается во многом стихийно, рынок 1 Отношение долгосрочных банковских кредитов нефинансовых организаций к ВВП, ВРП, пассивам предприятий, активам, кредитам банков, средние про- центные ставки по кредитам и т. д., индексы изменения условий банковского кредитования ЦБ РФ, рассчитываемые им с 2009 г., в динамике. 2 Так, в периоды ужесточения условий кредитов наблюдается замедление эко- номического роста или рецессия, в периоды их смягчения — ускорение эко- номического роста. |