Учебное пособие Нижний Новгород 2012
жүктеу/скачать 1,85 Mb.
|
ТЕКСТ (1)
Разделим обе части формулы (2.1) на N: (2.2)
Обозначим: Тогда, выражая S0 из (2.2), получим следующую формулу для оценки оптимальной величины кредита: (2.3)
(2.4)
И спользуя формулу (2.3), получим следующее выражение для рентабельности кредитной сделки: (2.5) где Rmin – норматив минимальной рентабельности кредитной сделки, определяемый внутрибанковскими инструкциями (зависит от срока и размера кредита). Из (2.5) можно получить выражение для минимальной ставки кредитования в зависимости от срока и норматива рентабельности: (2.6)
Таким образом, задавая величину прогнозной среднемесячной выручки за период действия кредитного договора N, удельный вес выплат по кредиту в совокупной выручке за этот период λ и норматив рентабельности кредитной сделки R, можно определить оптимальную сумму кредита. Наиболее сложным моментом является оценка величины λ. В целях удовлетворительного определения этого параметра необходимо провести статистическое исследование зависимости между выручкой и выплатами по кредиту для репрезентативной группы «нормальных» (т. е. непроблемных) кредитов. Для статистической выборки можно использовать генеральную совокупность кредитных договоров одинаковой продолжительности, поскольку представляется достаточно вероятной существенная корреляция между продолжительностью договора и величиной выплат. Рассмотренный выше подход определения оптимальной суммы кредита можно модифицировать для случая долгосрочных (например, инвестиционных) кредитов. Такая модификация потребует учесть изменчивость параметров Е, λ и в долгосрочной перспективе. Очевидно, точность расчетов при этом будет определяться точностью прогнозирования этих параметров. Определим возможности заемщиков по суммам выплат кредитору с использованием метода прогнозирования денежных потоков предприятия. жүктеу/скачать 1,85 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|