Рабочая программа дисциплины «оценка бизнеса» Направление подготовки: 080100 Экономика

«НАЦИОНАЛЬНЫЙ МИНЕРАЛЬНО-СЫРЬЕВОЙ УНИВЕРСИТЕТ «ГОРНЫЙ»

Квалификация (степень) выпускника: Бакалавр

Форма обучения: Очная
Санкт-Петербург

2012

 Задачами изучения дисциплины являются овладение методиками оценки рыночной стоимости предприятия МСК в целом, отдельных направлений бизнеса, различных категорий имущества включая землю, выбор рациональной методики оценки в зависимости от целей ее проведения.

Для эффективного освоения материала данной дисциплины студент должен обладать знаниями в области: Математического анализа, теории вероятности, статистики и линейной алгебры, экономическая теория, основы маркетинга, экономики предприятия, анализа хозяйственной деятельности, бизнес-планирования, финансов и основ бухгалтерского и управленческого учета, налогообложения и ценообразования.

Данная дисциплина будет использована студентами при разработке организационно-технических мероприятий в выпускной квалификационной работе.

(указывается цикл, к которому относится дисциплина; формулируются требования к входным знаниям, умениям и компетенциям студента, необходимым для ее изучения; определяются дисциплины, для которых данная дисциплина является предшествующей)

3. Требования к результатам освоения дисциплины:

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:

ОК-1, ОК-3, ОК-4, ОК-8, ОК-11, ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4, ПК-5, ПК-6, ПК-7, ПК-8, ПК-9, ПК-12, ПК-13

В результате изучения дисциплины студент должен:

• 
  основные официальные методические документы, регламенти­рующие оценочную деятельность и проведение оценочных работ в Российской Федерации;
  
• 
  правила выбора организации-оценщика и документы, регули­рующие взаимоотношения между предприятием-заказчиком и оцен­щиком;
  
• 
  основные процедуры сбора и требования к информации, необхо­димой для оценки стоимости предприятия и его бизнес-линий, не­обходимости и возможности проведения корректировок информа­ции о деятельности предприятия;
  
• 
  основные методы оценки бизнеса: доходный, сравнительных продаж, накопленных активов;
  
• 
  основные виды рисков, связанных с проведением оценочных ра­бот, и способы их снижения;
  
• 
  структуру и содержание отчета о проведении работ по оценке и виды стоимости бизнеса, определяемые в ходе их проведения;
  
• 
  особенности проведения оценки стоимости бизнеса для конкрет­ных целей: инвестирования капитала, налогообложения, реструкту­ризации и антикризисного управления;
  

• 
  сформулировать цель оценки бизнеса и приоритеты исполь­зования методов для конкретных целей оценки и особенностей оце­ниваемого бизнеса;
  
• 
  произвести сбор, проверку на достоверность и необходимые ра­боты по корректировке финансовой и иной информации, необходи­мой для проведения оценочных работ;
  
• 
  использовать методы технического и фундаментального анали­за с целью оценки текущей и справедливой рыночной стоимости бизнеса;
  
• 
  подготовить итоговое заключение (отчет) об оценке стоимости бизнеса;
  
• 
  использовать практические приемы реструктуризации бизнеса для управления стоимостью капитала и стоимостью пред­приятия;
  

• 
  особенностями оценки отдельных видов активов и обязательств предприятия;
  
• 
  программными продуктами, используемыми для автоматизации рас­четов по оценке бизнеса;
  
• 
  использованием результатов оценки текущей и перспективной стоимости бизнеса при принятии предпринимательских реше­ний и в выборе направлений его реструктуризации;
  
• 
  особенностями оценки отдельных бизнес-линий и инновацион­но-инвестиционных программ, выделяемых на самостоятельный баланс.
  

Общая трудоемкость дисциплины составляет _____3,0_____ зачетных единиц.

1.2 Основные принципы оценки стоимости бизнеса (предприятия).

1.3 Основные этапы процедуры оценки.

2.2 Международные стандарты оценки.

2.3 Сравнительный анализ международных и российских стандартов оценочной деятельности.

3.2 Учет фактора времени при оценке денежных потоков.

4.2 Виды рисков в оценочной деятель­ности.

4.3 Основные виды корректировок финансовых отчетов.

4.4 Пакеты прикладных программ, используемые для автома­тизации расчетов по оценке стоимости и планирования бизнеса.

5.2 Особенности использования методов финансового прогнозирова­ния в оценочной деятельности.

5.3 Модели и методы оценки стоимости предприятия минерально-сырьевого комплекса при использовании доходного подхода.

6.2 Методы определения капитализируемого дохода.

6.3 Ставка капитализации.

7.2 Выбор предприятий (бизнес-линий) для сравнения.

7.3 Сравнительный финансовый анализ предприятий-аналогов.

7.4 Обоснование и алгоритм методики расчетов ценовых мультипли­каторов.

7.5 Определение стоимости оцениваемого предприятия (бизнеса).

8.2 Оценка земельных участков.

8.3 Оценка нематериальных активов и объектов интеллектуаль­ной собственности.

8.4 Оценка машин и оборудования.

8.5 Оценка недвижимого имущества предприятий минерально-сырьевого комплекса.

8.6 Оценка прочих активов предприятия минерально-сырьевого комплекса.

8.7 Итоговое заключение об оценке рыночной стоимости пред­приятия (бизнес-линии) методом чистых активов.

8.8 Экономическое содержание метода ликвидационной стоимо­сти.

Понятие ликвидационной стоимости. Виды ликвидационной стоимости: плановая и ускоренная. Понятие дисконта на срочность и низкую ликвидность объекта и его элементов. Условия применения ме­тода. Корректировка активов баланса предприятия. Разра­ботка календарного графика ликвидации активов предприятия и его отдельных бизнес-линий. Определение затрат, связанных с ликвидаци­ей объекта. Обоснование норм дисконта. Корректировка стоимости обя­зательств предприятия. Расчет ликвидационной стоимости объекта.
Тема 9 Оценка приносящей доход недвижимости. Экономическое содержание метода капитализации дохода.
9.1 Основные этапы проведения расчетных процедур.

Прогнозиро­вание расчетного валового дохода. Оценка возможных потерь от не­достаточной загруженности производственных мощностей объекта и несвоевременной уплаты арендной платы. Калькуляция операци­онных расходов, связанных с содержанием недвижимости. Учет воз­мещения капитальных затрат. Определение чистого операционного дохода. Обоснование значения коэффициента капитализации при условиях сохранения стоимости недвижимости, роста стоимости и ее снижения. Капитализация дохода методом физического остатка. Расчет рыночной стоимости недвижимости по технике остатка для зданий и сооружений. Техника остатка и ее применение для оценки недвижимости в целом.

9.2 Метод дисконтированных денежных потоков.

9.3 Затратный подход.

9.4 Метод сравнительного анализа продаж.

9.5 Определение итоговой рыночной стоимости объекта недвижи­мости по результатам использования доходного, затратного и срав­нительного подходов.

10.2 Оценка поглощаемого бизнеса и «миф о разводнении акций».

10.3 Преимущества и недостатки различных методов.

Методы: капитализация дохода, дисконтированных денежных потоков, чистых активов, ликвидаци­онной стоимости, рынка капитала, сделок. Выбор удельного веса использованных методов оценки при определении итогового значе­ния рыночной стоимости бизнеса (предприятия).

10.4 Подготовка отчета об оценке стоимости бизнеса (предприятия).

11.2 Особенности оценки предприятия (бизнеса) в целях налого­обложения.

11.3 Особенности оценки стоимости инновационных решений на предприятиях минерально-сырьевого комплекса.

11.4 Особенности оценки стоимости бизнеса в целях его реструкту­ризации.

11.5 Особенности оценки предприятий, имеющих признаки фи­нансовой несостоятельности.

12.2 Реструктуризация бизнеса и предприятий как направление снижения стоимости капитала и повышения рыночной капита­лизации предприятия.

а) основная литература

Грязнова А.Г. Федотова М.А. Оценка бизнеса. И.: Финансы и статистика, 2009 г., 736 с.

Оценка Бизнеса, уч. Пособие под ред. В.Е. Есипова, И.: Питер, 2010 г., 512 с.

б) дополнительная литература

Казакова Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса. И.: Дело и сервис, 2011 г., 288 с.

Эванс Френк Ч. Оценка компаний при слияниях и поглащениях. И.:Альпина Паблишерз, 2009 г., 332 с.

в) программное обеспечение

Филиппов Л.А. Оценка бизнеса, программные продукты. И.: Кнорус, 2010 г.

г) базы данных, информационно-справочные и поисковые системы___________________

____________________________________________________________________________

10. Материально-техническое обеспечение дисциплины:

Аудиторный инвентарь и оборудование, мультимедийные презентационные установки, персональные компьютеры объединенные по сети с выходом в Интернет

Каф. ЭУиФ _______Доцент_____ Н.М.Лобов

(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)
Каф. ЭУиФ _______Доцент_____ Л.И.Исеева

(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)

____________________ ___________________ _________________________

(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)
____________________ ___________________ _________________________

(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)