Инфляционные ожидания: Увеличение инфляции ведет к увеличению доходности облигаций, особенно на долгосрочных участках кривой.
Спрос на облигации: Если спрос на долгосрочные облигации падает, это может привести к повышению их доходности.
Прогноз изменения кривой доходности можно составить с помощью анализа текущих экономических показателей (например, инфляция, процентные ставки) и оценок специалистов по макроэкономике.
2. Оценка процентных и фондовых рисков
Процентные риски:
Процентные риски возникают при изменении процентных ставок, что может повлиять на стоимость заимствований и доходность по активам. Например, рост процентных ставок увеличит стоимость обслуживания долга, что неблагоприятно скажется на финансовых результатах.
Для минимизации процентных рисков можно использовать инструменты хеджирования, такие как процентные свопы или фьючерсы.
Фондовые риски:
Фондовые риски связаны с изменением стоимости акций или других ценных бумаг на фондовом рынке. Они могут влиять на ликвидность компании и стоимость ее активов.
Эти риски могут быть оценены через волатильность рынка и анализ текущей динамики фондовых индексов. Для снижения фондовых рисков можно рассматривать диверсификацию инвестиционного портфеля.
3. Экономические валютные риски
Валютные риски возникают при изменении курсов валют, что может повлиять на стоимость международных контрактов, закупок или доходов. Экономические валютные риски включают:
Транзакционные риски: Они возникают при совершении операций в иностранной валюте. Например, если организация покупает оборудование в долларах, а курс доллара резко изменится, это приведет к увеличению затрат.
Трансляционные риски: Эти риски связаны с пересчетом активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, что может повлиять на финансовую отчетность компании.
Для оценки валютных рисков можно проанализировать макроэкономическую ситуацию в странах-партнерах и динамику валютных курсов. Для их минимизации можно использовать хеджирование валютных рисков через форвардные контракты или валютные опционы.
Заключение
Комплексная оценка рыночных и специфических рисков поможет ООО "МЕКО" лучше подготовиться к возможным изменениям в экономической среде и принять обоснованные решения по инвестированию и финансированию новых проектов.
Кейс-задача № 3
|
|
Достарыңызбен бөлісу: |
