Инвестициялық жобаның қаржы жоспары

Инвестициялық жобаның қаржы жоспары.

Мысал:

• СҰРАҚ 3. Инвестициялық жобалардың тиімділігін бағалау үшін қолданылатын негізгі көрсеткіштер.

• 4.Қарапайым өтеу мерзімі
• Простой срок окупаемости
• Payback Period (PP)

• Қарапайым өтеу кезеңі - бұл түскен табыстың таза сомасы, жобаға салынған инвестицияның көлемін жабатын кезеңі.
• Инвестициялық жобаның қарапайым өтелу мерзімі болып ақшалай қаражаттардың таза ағындарының жиынтық құны теріс мәннен оңға өзгерген кезең болып табылады.
• Әдістің артықшылығы - есептеулердің қарапайымдылығы.

• Бұл әдістің кемшіліктері бар
• нормативтік талаптарды өтеу кезеңін таңдау субъективті болуы мүмкін;
• әдіс ақшаның уақытша құнын ескермейді;
• әдіс жобаның мерзімінен тыс кірістілігін ескермейді

• Инвестицияны бағалаудың ең басты қарапайым әдісі бұл инвестицияның өтеу мерзімі есептеу әдісі болып табылады.Бұл әдіс инвестицияның бастапқы сомаларын жабу үшін мерзімін анықтаудан тұрады. Инестицияның өтелу мерзімін (PP- payback perіod) есептеу формуласы келесідей:

• PP = І0 / СFt(2)
• PP (payback perіod) =- І0+CF1+CF2+CF3+….+CFt = - І0 + ∑CFt

• мұндағы,
• PP - өтелу мерзімі
• І0 – бастапқы инвестициялар
• CFt– нвестициялық жобаны іске асырудан түсетін ақшалай түсімдердің жылдық сомасы
• ∑– индексіне көңіл бөлу CFt шамасын анықтауда екі жақты мүмкіндік көрсетеді.

• І-мысал, Егер инвестициялық жобадан 600 млн. тг. инвестиция жұмсағанда 8 жыл ішінде 150млн. тг. жыл сайын табыс әкелсе, онда өтелу мерзімі:
• PP = 600млн/150млн = 4жыл.
• Ендеше 4 жылда жоба өзін өзі өтеп, қалған 4 жылда инвестор таза пайда алады.

• II мысал, жобаны іске асырудан түсетін ақшалай түсімдердің шамасы жыл сайын өсіп отырса, онда (å) өолданылады. Мысалыға, жоғарыда қарастырылған жобадан түсетін ақшалай түсімдер жыл сайын өсуіне байланысты әр түрлі делік.
• 1-жылы – 50млн. теңге
• 2-жылы – 100млн. теңге
• 3-жылы – 200млн. теңге
• 4-жылы – 250млн. теңге
• 5-жылы – 300млн. теңге
• Онда біз жобаның 4 жылда өтелетінін білеміз, себебі (50+100+200+250), ақшалай түсімдер кезеңі бастапқы жұмсалған инвестиция 600 млн. теңгені құрайды.

• Инвестиция көлемі – 115000
• бірінші жылы инвестициялардан түскен кірістер – 32000
• екінші жылы – 41000
• үшінші жылы – 43750
• төртінші жылы – 38250
• кедергі (барьерной) ставкасының мөлшері – 9,2 %
• Ақшаның ағымдағы құнын есептеңіз?
• Берілгені:
• PV-ақшаның ағымдағы құны
• FV-ақшаның болашақтағы құны
• r-пайыз мөшерлемесі
• n-қаржы операциясының ұзақтылығы жыл
• PV=FV/(1+r)n
• Шешуі:
• PV1=32000/(1+0.092)1=32000/1.092=29304.02
• PV2=41000/(1+0.092)2=41000/1.192464=34382.59
• PV3=43750/(1+0.092)3=43750/1.30217069=33597.7459
• PV4=38250/(1+0.092)4=38250/1.42197039=26899.2943
• NPV=(29304.03+34382.59+33597.75+26899.29)-115000=9183.66
• Жауабы: Ақшаның ағымындағы құны; 9183,66.

• Есептеңіз?
• Инвестиция көлемі – 116000
• бірінші жылы инвестициялардан түскен кірістер – 22000
• екінші жылы – 31000
• үшінші жылы – 33750
• төртінші жылы – 28250
• кедергі (барьерной) ставкасының мөлшері – 9,2 %
• Ақшаның ағымдағы құнын есептеңіз?

• Есептеңіз?
• Инвестиция көлемі – 115000
• бірінші жылы инвестициялардан түскен кірістер – 42000
• екінші жылы – 31000
• үшінші жылы – 33750
• төртінші жылы – 28250
• кедергі (барьерной) ставкасының мөлшері – 9,2 %
• Ақшаның ағымдағы құнын есептеңіз?

• Инвестиция көлемі – 117000
• бірінші жылы инвестициялардан түскен кірістер – 22000
• екінші жылы – 31000
• үшінші жылы – 33750
• төртінші жылы – 28250
• кедергі (барьерной) ставкасының мөлшері – 9,2 %
• Ақшаның ағымдағы құнын есептеңіз?

• Есептеңіз?