Развитие индустрии в США: проблемы и вызовы

242 
услуг считают, что система работает наиболее эффективно, когда она не имеет никакого 
влияния от религиозных доктрин. Как только вводится религиозная принадлежность, 
возникают проблемы дискриминации и предубеждения;
- издержки по исламским финансовым операциям являются часто выше (в процентах 
от капитала), чем при традиционном кредитовании. Это связано, прежде всего, со скрытым 
государственным субсидированием ипотеки для повышения экономического роста, единой 
стоимостью средств, применяемых для финансирования, всевозможными и весьма 
разнообразными источниками средств, возможностью секьюритизации кредитов и экономии 
от масштаба, активно используемыми традиционными финансовыми институтами. Практика 
применения единых процентных ставок, таких как стоимость средств, для всех сделок 
противоречит концепции исламского финансирования, которая устанавливает уровень 
доходности профинансированных активов в текущих ценах (постоянная переоценка по 
рынку). При применении единой ставки фактически происходит субсидирование стоимости 
фондов для субъекта, который финансирует активы более высокой стоимости за счет 
средств, привлекаемых по более низкой цене. Кроме того, способность правительства 
США занимать деньги по самым низким ставкам через свои агентства и уполномоченные 
корпорации, такие как FNMA, FHLB, FHLMC и GNMA, искусственно снижает стоимость 
капитала 
для 
традиционных 
ипотечных 
кредитов 
по 
сравнению 
с 
исламским 
финансированием. И, наконец, экономия от масштаба, достигаемая крупными кредитными 
институтами, также способствует обеспечению более низкой стоимости предоставления 
услуг;
- подозрения и негативная подоплека (коннотации) против влияния ислама. 
Государственные регулирующие и надзорные органы имеют повышенную чувствительность 
в отношении исламских банковских операций в связи с ассоциацией с отмыванием денег и 
терроризмом. Вопросом непонимания и дискуссии остается роль и отношения между 
банковскими регуляторами и шариатским советом, каждый из которых утверждает, что он 
является «последней инстанцией»;
- дискриминация и страх немусульманских членов общества в отношении исламской 
деятельности. Из-за мнения, устойчиво закрепленного в средствах массовой информации, и 
действий некоторых мусульман возникают опасения, что исламская деятельность в лучшем 
случае предназначается исключительно для обслуживания мусульман, а в худшем - 
направлена на тайный сговор с целью уничтожения финансовой системы, в которую Запад 
верит и доверяет. Даже некоторые мусульмане, уже привыкшие к использованию рибовых 
(традиционное кредитование) банковских услуг разделяют эти взгляды;

243 
- недостаток конкурентных исламских финансовых продуктов и услуг, которые могут 
конкурировать с традиционными услугами. Разрозненные усилия и ограниченные методы 
исламских банков на Западе и малочисленные научные исследования и разработки привели к 
скудному выбору продуктов и услуг, которые ограничиваются в противоположность 
традиционным операциям. Этот дефицит продуктов влияет и на инвесторов, которые хотят 
участвовать в системе, и на владельцев домов, которые рассматривают эту систему для 
удовлетворения своих финансовых потребностей;
- путаница в отношении надлежащей классификации исламских банковских услуг. 
Дискуссия вокруг регулирования и надзора исламских продуктов, которые опираются на 
разделение рисков операции с владельцами жилья, поднимает вопрос, является ли на самом 
деле деятельность исламских банков коммерческой или она относится к инвестиционно-
банковской. Последнее ставит исламские финансовые продукты вне контроля традиционных 
банковских регуляторов и отдельных регулирующих органов.
Выводы:
- способность расширить предоставление исламских банковских и финансовых 
продуктов в значительной степени зависит от способности исламских финансовых 
институтов предложить эти продукты в качестве альтернативы в традиционных банках. 
Новые правила регулирования разрешили банкам предоставлять нетрадиционные банковские 
продукты своим клиентам, и необходимо использовать эти условия, чтобы предоставить
исламские продукты. Это может быть достигнуто через специализированные окна, которые 
будут служить источником депозитов, и размещение средств в соответствии с исламскими 
требованиями, находящиеся при этом под регулирующим надзором, и при поддержке как 
для традиционного банкинга;
- для того чтобы преуспеть в предоставлении исламского финансирования в качестве 
альтернативы, финансовые институты должны разъяснять природу и преимущества 
финансовых продуктов, согласованных с шариатом, регуляторам и собственникам 
традиционных банков на языке западной банковской терминологии, которая может быть 
легко понята и принята;
- маркетинг является ключевым аспектом для достижения успеха любого продукта 
или идеи. Положительное отношение может быть достигнуто только после осознания. 
Популяризация исламского финансирования может быть наилучшим образом достигнута за 
счет вступления в прямую конкуренцию с традиционными продуктами под одной крышей. 
Открытие окна исламских финансовых услуг в каждом традиционном банке на Западе даст 
отличные возможности для предоставления продуктов. Задача тогда будет состоять в 

244 
обучении и воспитании соответствующих (адекватных) банкиров, которые смогут 
администрировать и предоставлять эти продукты. Некоторые ученые уже согласились, что 
открытие такого окна в традиционном банке не противоречит исламским запретам, 
связанным с риба.

жүктеу/скачать 4,18 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: