Основы этических (исламских) финансов
жүктеу/скачать 4,18 Mb. Pdf көрінісі
|
osnovi etitch finansov
| Концептуальные сравнения между подходами, используемыми в традиционном
кредитовании и исламском финансировании. Для того чтобы сравнить подход, используемый в традиционном финансировании, с исламским финансированием, рассмотрим следующий пример. Семья хочет купить автомобиль за $30000. У них есть только $6000 от покупной цены. Они обратились в банк с просьбой помочь им профинансировать автомобиль. Традиционный банк: - оценивает форму заявки; - делает вывод, что семья получает хороший доход и что они имеют хорошее финансовое положение. Также банкир устанавливает, что денежные потоки семьи помогут им заплатить за более габаритную машину или даже взять кредит без внесения первоначального взноса в размере $6000; - принимает решение дать кредит семье по определенной процентной ставке на определенный период времени; - период погашения, определенный банкиром, может быть даже дольше, чем это необходимо, потому что банкир хочет помочь увеличить денежные средства, остающиеся в распоряжении семьи. На самом деле, это также помогает банку получить больший процентный доход от высоко кредитоспособной семьи, так как период погашения кредита продлевается; - в действительности, банкир может убедить семью купить больший и лучше оборудованный автомобиль. Это связано с тем, что большая сумма займа будет представлять собой небольшое дополнение к ежемесячной оплате в будущем и банкир будет заботиться о продлении срока кредитования. Исламский банк: - оценивает форму заявки; - делает вывод, что семья получает хороший доход и что они имеют хорошее финансовое положение и хорошие налоговые декларации. Также банкир устанавливает, что денежные потоки семьи достаточны, чтобы выплачивать ежемесячные платежи за приобретенную машину; - обзванивает автомобильные агентства, такие как Hertz, и специализированные предприятия, а также лизинговые агентства автопроизводителей, такие как Toyota, Ford и 238 GM, с тем чтобы выяснить стоимость использования автомобиля измеряемой арендной ставкой (лизинг); - составляет соглашение с семьей, которое соответствует требованиям законодательства и нормам исламского права. В данном соглашении: а) семья будет владеть 6000/30000, или 20 % автомобиля, банк будет владеть (временно) 80 % авто. В этом же договоре семья соглашается купить долю банка в автомобиле за туже стоимость ($30000-$6000)=$24000. Таким образом, банк не является владельцем актива в соответствии с банковскими правилами и нормами. Семья, основываясь на своих денежных потоках, соглашается выплатить банковскую долю, свободную от процентов, в течение трех лет по $8000 ежегодно. Это определяется как возврат капитала (Return of capital, ROFC); б) семья и банкир, независимо друг от друга, анализируют рынок, чтобы определить справедливую арендную ставку для автомобиля. Они договариваются о справедливом лизинговом платеже и соглашаются на него. Далее они договариваются разделить его между семьей (20 % вначале и с возрастанием до 100 % в течение 3 лет) и банком (80 % вначале и снижением до 0 % в течение 3 лет). Это определяется как возврат на капитал (Return on capital, RONC) для банка. Компьютерная программа, разработанная ЛАРИБА, механически не сильно отличается от обычного графика погашения. Разница в том, что переменной в программе ЛАРИБА является ставка аренды, определяемая рынком, в то время как график погашения использует в качестве параметра процентную ставку; в) семья и исламский банк, для того чтобы соответствовать законам страны, подписывают долговое обязательство, которое документирует график погашения задолженности (без временной стоимости денег) и снижение арендной составляющей в общей сумме ежемесячного платежа. Для того чтобы соответствовать законам страны, исламский банк «вбивает» ежемесячный платеж, представляющий сумму арендного платежа и сумму возврата капитала, в традиционный график погашения, чтобы вычислить «подразумеваемую» процентную ставку. Эта ставка раскрывается клиенту в целях соблюдения закона «Правда в кредитовании». В практике исламского банкинга банкир призывает семью платить за автомобиль так быстро, как это возможно, в целях снижения долговой нагрузки на денежный поток семьи и освободить больше денег, чтобы сохранить их для будущего. жүктеу/скачать 4,18 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|