Основы этических (исламских) финансов
жүктеу/скачать 4,18 Mb. Pdf көрінісі
|
osnovi etitch finansov
| мурабаха
, в отличие от остальных контрактов, привлекательна следующими моментами: - относительная краткосрочность, то есть возвратность капитала по времени, как правило, небольшая; - снижение рисков за счет обеспечения гарантий возвратности капитала (залог); - низкий процент издержек для банка; - широкий спектр материальных активов, имеющих возможность быть предметом контракта, что, в свою очередь, предоставляет больше возможностей для расширения клиентской базы. - относительная схожесть данного метода исламского финансирования с потребительским кредитованием в традиционном коммерческом финансировании. Иджара – данный инструмент аналогичен лизингу в традиционной финансовой системе. Согласно международным стандартам AAOIFI, иджара – это операционная аренда, в рамках которой учреждение приобретает и сдает в аренду клиенту оборудование за арендную плату. Соглашение не предполагает наличие обещания о том, что арендованное имущество будет передано в собственность арендатора по окончании срока аренды. Фактически, иджара – это использование на договорном условии имущества третьей стороны за установленную плату. 52 При реализации договора иджара банк не перестает быть собственником имущества с передачей его клиенту, в отличие от договоров купли-продажи. Соответственно, банк несет связанные с собственностью риски. Помимо этого, если, например, в сделке мурабаха премия банка является фиксированной, в контрактах иджары она может пересматриваться со временем сообразно обстоятельствам. Иджара должна быть срочной. Иджара может комбинироваться с мударабой и мушаракой . В этой ситуации клиент, будучи партнером банка, одновременно будет арендатором имущества в рамках партнерства и может выкупить его у банка по окончании срока иджары . Возможен обратный лизинг, когда клиент продает банку свое имущество и затем берет его в лизинг у банка. В теории исламского права и экономики встречаются различные трактовки договора иджара , которые сведены в таблице 2.4. Таблица 2.4 – Трактовки договора иджара Автор Формулировка понятия M. Usmani В исламском праве термин «иджара» используется в двух различных ситуациях. Во-первых, это означает «использовать услуги кого-либо за оплату, которая дается ему в качестве вознаграждения за оказанные услуги». Второй тип иджары относится к праву пользования имуществом и собственностью. Иджара в этом смысле означает «передачу права пользования определенной собственностью другому лицу в обмен на взимаемую с него ренту». В этом смысле термин «иджара» аналогичен английскому термину «лизинг» I. Warde С точки зрения классического исламского фикха иджара понимается как продажа права пользования, и как таковое оно попадает под регулирование обычных продаж. Банк сдает в лизинг имущество третьему лицу в обмен на определенную ренту H. Vısser Контракт, согласно которому инвестор покупает требуемый предмет и сдает в лизинг своему клиенту. По истечении лизинга объект может быть продан арендатору M. Al-Jarhi, M. Iqbal Соглашение, по которому банк сначала покупает оборудование, недвижимость и т. п. по требованию клиента, а затем сдает его клиенту в аренду. Продолжительность аренды и размер арендной платы (фиксированной или изменяющейся во времени) согласуются сторонами С. Хайрон Договор аренды, ренты или проката. Фактически иджара – это использование на договорном условии имущества третьей стороны за установленную плату Р. Беккин Лизинг – одна сторона (лизингодатель) приобретает и сдает в лизинг другой стороне (лизингополучателю) некое имущество (как движимое, так и недвижимое) на определенный срок, за что получает вознаграждение в виде арендных платежей, размер которых согласовывается сторонами заранее Р. Вахитов Аналог лизинга. Основное ее отличие от мурабахи состоит в том, что финансовый посредник не перестает быть собственником имущества с передачей его клиенту. Соответственно, финансовый посредник несет связанные с собственностью риски. Помимо этого, если в сделке мурабахи премия банка является фиксированной, в контрактах иджары она может пересматриваться со временем сообразно обстоятельствам. Иджара должна 53 быть срочной М. Калимуллина Аналог договора операционной аренды, практикуемый в исламских финансовых учреждениях При соглашении иджара действует ряд правил шариата. Первое правило – хияр ар- руйя , право аннулирования договора покупателем, когда он увидит товар, не соответствующий описанию. Второе из них – хияр аль-айб , речь идет о низком качестве товара, то есть покупатель вправе отменить сделку, если после покупки был обнаружен недостаток. Третье правило – хияр-шарт , здесь признается право сторон на расторжение договора в любое время в зависимости от установленных сроков или от определенных событий. Четвертое – фасх , т. е. отзыв или аннулирование, и последнее – икала , т. е. компенсация или замена. Заметим, что при традиционном лизинге издержки, связанные с амортизацией, страховкой и налогами, ложатся на арендатора. Контракт иджара в этом отношении отличается от обычного лизинга, так как при заключении данного контракта именно арендодатель несет указанные издержки. Однако, в исламском банкинге существуют механизмы, которые могут перекладывать такие издержки на арендатора. Возможен вариант контракта иджара , при котором банк продает право пользования своей собственностью и доходами от неё своему клиенту для среднесрочных и долгосрочных операций. Иджара жүктеу/скачать 4,18 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|