Основы этических (исламских) финансов

129 
Должное внимание и забота о партнерах является важнейшим условием для реализации 
исламскими банками своих фидуциарных обязанностей в качестве инвестора по средствам 
владельцев инвестиционных счетов. Эти профили рисков включают в себя записи об
управленческой 
команде, 
о 
качестве 
бизнес-плана, 
о 
человеческих 
ресурсах, 
задействованных в мудараба или мушарака деятельности. Кроме того, эти виды договоров 
нуждаются в непрерывном мониторинге исламскими банками деловых партнеров. Так как 
степень риска относительно выше, чем в других инвестициях, исламские банки должны 
соблюдать предельную осторожность в оценке и отборе проектов с тем чтобы 
минимизировать возможные потери;
- своевременное распределение прибыли может быть согласовано заранее, исламские 
банки должны быть готовы к задержкам и изменению моделей денежных потоков и 
возможным трудностям по выполнению успешной стратегии получения прибыли;
- риски, связанные с использованием долевых инструментов для целей 
финансирования, не включают в себя кредитные риски в общепринятом смысле, но доля 
(акция) – это решающая характеристика кредитных рисков, связанная с риском обесценения 
капитала. 
Оценка рисков
Оценка рисков для исламских банков является очень важным и весьма непростым
шагом. Цепочка благоразумного управления рисками исламских банков прерывается из-за 
упущений при оценке рисков. Поэтому в исламской банковской индустрии назрела 
необходимость формирования общего подхода к их измерению. В этой главе
рассматриваются широко распространенные приемы/методы оценки каждого из выявленных 
рисков. В числе этих инструментов – рисковая стоимость (VaR), ожидаемый дефицит (ES), 
кредитные 
рейтинги, 
рейтинги 
кредитоспособности, 
анализ 
разрыва, 
анализ 
длительности/срочности и анализ сценариев. Кроме того, в данной главе приводится 
критический обзор существующей практики исламских банков в отношении измерения 
рисков и предложения по применению более продвинутых моделей измерения, включая 
описания имеющихся методов оценки для каждого риска в отдельности. Для расчета
каждого риска исламские банки применяют соответствующие инструменты, выбор которых 
зависит от сути каждого метода оценки и характера риска. Анализ длительности
невозможно использовать для измерения рыночных рисков, за исключением риска наценки. 
Аналогично такой инструмент, как анализ сценариев, можно использовать для оценки 
различных бизнес-рисков (внешние операционные риски), в то время как риск потери 
доходности (подкатегория бизнес-риска) можно измерить также посредством VaR (рисковая 

130 
стоимость), анализа разрыва и анализа длительности, поскольку для традиционных банков 
эти риски являются, по сути, рыночными. 
По существу, измерение VaR (рисковой стоимости) служит основой для расчета 
рисков и широко применяется для управления рыночными рисками, поскольку при этом 
учитывается множество компонентов рыночного риска. Однако, этот показатель служит для 
измерения как кредитного, так и операционного рисков. VaR (рисковая стоимость) 
определяется как максимальный ожидаемый убыток, который может случиться в течение 
определенного периода (например, один день или 10 дней для рыночного риска и один год 
для кредитного и операционного риска) при определенной степени вероятности 
(общепринятые значения обычно равны 0,95 или 0,99). Для подсчета VaR (рисковой 
стоимости) можно применять различные методы, и в том числе модель дисперсий и 
ковариаций, моделирование на основе данных за прошедший период или метод Монте-
Карло. Зачастую, несмотря на его дороговизну и существенные затраты времени, для оценки 
VaR (рисковой стоимости) предпочтение отдается методу симуляции Монте-Карло, потому 
что он учитывает случайные генерации во всех распределениях, которые представляют 
ценовые колебания, а также различные корреляции между переменными. Метод измерения 
рисков, разработанный Дж. П. Морганом, также широко применяется для подсчета VaR 
(рисковой стоимости) с учетом нормального распределения рыночных колебаний. 
В таблице 5.3 представлена карта основных банковских рисков и методов их 
измерения.
Таблица 5.3 – Банковские риски и методы их измерения
Метод измерения 
Кредитный риск 
Рыночный риск 
Операционный риск 
Рисковая стоимость (VaR) 
√ 
√ 
√ 
Ожидаемый дефицит (ES) 
√ 
√ 
√ 
Кредитные рейтинги 
√ 
Рейтинг кредитоспособности 
√ 
Анализ разрыва 
√ 
Анализ продолжительности 
√ 
Анализ чувствительности 
√ 
√ 
√ 
Стресс-тест 
√ 
√ 
√ 
Анализ сценариев 
√ 
√ 
√ 
Качественные методы (например, 
мозговой штурм, 
профессиональный опыт) 
√ 
Управление рисками важно для исламских банков еще и потому, что они обязаны 
соблюдать международные стандарты и правила. Однако, при этом исламские банки 
должны найти адекватные и стандартизированные методы измерения рисков, которые 

131 
отвечали бы структуре модели исламского банкинга и сопутствующих финансовых 
операций и обеспечивали эффективное управление рисками и обоснование управленческих 
решений. Профиль риска исламских банков включает некоторые, аналогичные рискам 
традиционных банков. Для их измерения применяются те же методы, что и в традиционных 
банках. Риски исламских банков могут измеряться в масштабах банка в целом или же в 
масштабах отдельных подразделений, где интегрирование различных рисков становится 
проблемой в смысле распределения вероятностей, временного горизонта и корреляций. 
Более того, различные подходы к измерению рисков, рассмотренные выше, в равной 
мере приемлемы для различных моделей банкинга. Однако, в случае применения любой 
традиционной модели измерения рисков в исламских банках необходимо обеспечить 
глубокое понимание сущности исламских банковских договоров и распределяемых/ 
разделяемых рисков. Значительная часть традиционных методов измерения рисков пригодна 
для исламских инструментов, некоторые просто вписываются в параллельную структуру 
рисков, а некоторые другие, чтобы стать приемлемыми для исламской модели банкинга, 
нуждаются в некоторой предварительной корректировке. В данном разделе представлен 
обзор методов измерения рисков исламских банков, описанных в литературе. 
В процессе анализа рисков исламских банков наибольшие сложности возникают при 
применении количественных методов. Как отмечается в публикациях Ариффина и др., 
большинство исламских банков не используют продвинутые методы измерения рисков.
Они обычно воздерживаются от применения технически продвинутых методов измерения 
рисков из-за нехватки ресурсов или систем. Однако, такие традиционные методы измерения 
рисков, как согласованность активов и пассивов по срокам платежа, анализ разрывов и 
рейтинги, получили в исламских банках широкое применение. 

жүктеу/скачать 4,18 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: