Основы этических (исламских) финансов
жүктеу/скачать 4,18 Mb. Pdf көрінісі
|
osnovi etitch finansov
| Управление риском ликвидности.
Существует устойчивое взаимодействие между финансированием и риском рыночной ликвидности. Чтобы восполнить дефицит финансовой ликвидности, исламские банки могут отказаться реализовывать свои активы на исламском денежном рынке. Таким образом, риск финансовой ликвидности сглаживается за счет повышения уровня наличных в результате продажи активов. Недостаточная емкость рынка, в связи с отсутствием надлежащего количества игроков, а также с недостаточным количеством и объемом инструментов на рынке, может затруднять для исламских банков генерирование денежных средств за счет продажи активов, соответственно, способствует увеличению риска финансовой ликвидности. С другой стороны, ликвидность обычно нуждается в определенной дифференциации сроков погашения, которая состоит из ожидаемых денежных притоков и оттоков в соответствии с установленным временным диапазоном. Разница между притоком и оттоком в каждом периоде (т. е. превышение или дефицит средств) является отправной точкой для измерения будущей избыточной ликвидности или дефицита ликвидности банка. Как только потребности банка в ликвидности определены, ему следует решить, как их удовлетворить: банк может увеличить свою ликвидность через управление активами и пассивами. На практике он может удовлетворить свои потребности в ликвидности, избавляясь от высоколиквидных активов или активов, которые практически ликвидны. Со стороны обязательств ликвидность может быть достигнута за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов или краткосрочных депозитных обязательств, за счет увеличения сроков погашения обязательств и, в конечном итоге, за счет увеличения капитала. Управление риском нормы прибыли . С целью оказания помощи исламским банкам Совет по исламским финансовым услугам (IFSB) определил некоторые правила по управлению риском нормы прибыли: а) размещение соответствующих систем для выявления и измерения факторов, которые приводят к риску нормы прибыли; б)несбалансированность операции банка по срокам (gappingmethod). Банки должны использовать этот метод для 134 распределения позиций во временные группы с учетом сроков погашения или даты пересчета стоимости. Фиксированная или плавающая норма активов исламских банков классифицируется в зависимости от даты их погашения, поскольку прибыли от задолженности представляют прямую собственность на источники финансирования активов. Фактический поток денежных средств может указывать на разрывы в течение заданного периода времени, влияющие на норму прибыли за этот период. В зависимости от сложности и характера бизнес-операций исламские банки могут использовать разные методы, начиная от простых до сложных симуляций, подходов динамического моделирования к оценке будущей изменчивости денежного потока и чистой прибыли. Оценки, полученные в результате выбранного метода, могут обеспечить приближенные значения волатильности будущих доходов, соответственно, результаты используемых методов будут давать различные уровни ожидаемой доходности держателям инвестиционных счетов; Управление перемещенным коммерческим риском . Исламские банки в целом имеют две стандартные практики создания резервов по снижению перемещенного коммерческого риска: создание резерва на компенсацию прибыли (PER) и резерв по инвестиционному риску (IRR). Резерв на компенсацию прибыли создается из итоговой прибыли до распределения прибыли между акционерами и держателями инвестиционных счетов и расчета доли мудариба. Создание резерва на компенсацию прибыли снижает фактически распределенную прибыль обеих сторон. Тем не менее, резерв по инвестиционному риску создается только за счет дохода, вмененного владельцам инвестиционных счетов (после вычета доли мудариба). Резерв на компенсацию прибыли необходим для сглаживания низкой доходности и снижения волатильности дохода держателей инвестиционных счетов (ДИС). Однако, резерв по инвестиционному риску необходим для покрытия возможных убытков по активам ДИС. В целом, ДИС заранее договариваются о доле своего дохода, которая может быть выделена на создание обоих видов резерва и которая определяется руководством банка по своему усмотрению. Доля резерва на компенсацию прибыли (сумма резерва по инвестиционному риску) принадлежит ДИС, но создается банком. Остальная часть накопленного резерва на компенсацию прибыли принадлежит, соответственно, акционерам. Эти резервы, как правило, создаются исламским банком для того, чтобы генерировать дополнительный доход ДИС. Совет по исламским финансовым услугам установил основные стандарты жүктеу/скачать 4,18 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|