Тема 1 Правовые рамки предпринимательства
ТЕМА 5. Предпринимательские риски
жүктеу/скачать 86,6 Kb.
|
lektsii modul 1
| ТЕМА 5. Предпринимательские риски
Лекция 2 1. Производственные риски. 2. Внешние и внутренние факторы риска. Цель: изучить влияние риска на предпринимательскую деятельность, оценить методы снижения риска. Ключевые слова: риск, неопределенность, затраты. 1. Риск естественным образом сопряжен с менеджментом в предпринимательской деятельности, со всеми его функциями (планированием, организацией, оперативным управлением, использованием персонала, экономическим контролем и пр.). Каждая из них связана с той или иной мерой риска, требует создания адаптивной к нему системы хозяйствования. Также система минимизации рисков должна быть неотъемлемой частью системы управления финансами коммерческой организации, что подтверждается трудами видных отечественных экономистов. Связь предпринимательской деятельности с риском законодательно закреплена в ст.2 ГК РК, которая гласит, что предпринимательской деятельностью является «самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке». Таким образом, выделяются следующие критерии отнесения деятельности к предпринимательской: самостоятельность; рисковый характер; систематический характер; целевая направленность на получение прибыли. Предпринимательская деятельность характеризуется направленностью на получение прибыли при широком спектре рисков, которые в определенных условиях способны оказать негативное влияние на эффективность производства, уровень прибыли и капитализации компании и пр. То есть необходимо подчеркнуть, что в основе предпринимательской деятельности лежит объективная экономическая категория «риск». Предпринимательская деятельность – это инновационная рисковая деятельность. Таким образом, под предпринимательским риском понимается опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов, возникающей при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализации, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией. Основные причины риска: - неопределенность; - ожидание успеха; - надежда на счастливый исход. Причины неопределенности, порождающие риск: незнание (неполнота или недостаточность знаний об окружающем мире); - случайность (то, что в равных или сходных условиях происходит неодинаково); - противодействие. Для того чтобы управлять риском и принимать эффективные решения необходимо: выявить основные виды риска для предприятия; разработать способы ликвидации или уменьшения степени влияния риска на организацию. Риски можно разделить на 2 группы: внешние; внутренние К внешним факторам риска относят следующие: а) экономические; б) политические; в) природно-климатические и географические; г) экологические; д) социально-демографические; е) технико-технологические. Внешняя среда оказывает на организацию прямое и косвенное воздействие. К факторам прямого воздействия относят: поставщики; потребители; конкуренты; развитие науки и техники. 2. Риск внешней среды: налоговый риск - риск потерь, обусловленных повышением налоговой нагрузки на компанию. политический риск. Риск изменения корреляционной связи - риск потерь, обусловленных неблагоприятным изменением взаимозависимости между факторами риска, уровень и направленность которой была учтена ранее при оценке и управлении рисками. Риск волатильности - риск потерь, обусловленных неблагоприятным изменением диапазона колебаний цен базовых активов производных финансовых инструментов. Ранжирование по объектам риска: s риск акционерной стоимости (капитализация под риском); s риск инвестиционного портфеля; s риск кредитного портфеля; s риск снижения прибыли (рентабельности); s риск ликвидности; s взвешенный риск подразделения компании; s риск инвестиционной привлекательности. В соответствии с классификацией, принятой в консалтинговой компании McKinsey, выделятся четыре вида рисков. Первый — рыночный риск, то есть подверженность негативному изменению рыночных цен, в том числе изменениям стоимости ценных бумаг, валютообменных курсов, процентных ставок или спрэдов и цен на биржевые товары. Например, резкое падение цен на палладий в 2002 г. заставило Ford, имеющий значительные его запасы, списать 952 млн. долл. Второй — кредитный риск, то есть вероятность неисполнения заемщиком (контрагентом) обязательств, предусмотренных договором. Так, в 2002 г. Bank of New York увеличил свои резервы на покрытие возможных потерь по ссудам на 185 млн. долл. и объяснил этот шаг тем, что выдал значительные ссуды телекоммуникационным компаниям, оказавшимся в сложном финансовом положении. Третий — операционный риск, то есть вероятность потерь в результате неадекватных внутренних процессов и систем, а также внешних событий. Например, Allfirst, дочерняя организация Allied Irish Banks, потеряла 691 млн. долл. в результате мошеннических действий трейдера, продолжавшихся более пяти лет и выявленных в 2002 г. И наконец, четвертый вид — риск объема бизнеса. Он связан с изменением динамики спроса/предложения или конкуренцией и представляет собой зависимость финансового состояния организации от колебаний доходов. Так, в 2003 г. ведущий авиаперевозчик США United Airlines обратился за защитой, предусмотренной Главой 11 Кодекса о банкротстве США, после того как из-за падения спроса снизились его доходы. Также на практике принято разделять риски на чистые и спекулятивные. Чистые риски - риски несущие для предприятия возможность получения отрицательного или нулевого финансового результата. К причинам возникновения таких рисков могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, политические перевороты и пр. Спекулятивные риски (коммерческие) характеризуются для предприятия возможностью получения как убытка, так и прибыли вследствие изменения конъюнктуры рынка, валютного курса, законодательства и пр. Следует учесть, что принимаемая в каждом конкретном случае классификация рисков имеет строго определенное прикладное назначение: сформировать прозрачный и аналитически обработанный материал для адекватного описания рисков с последующим построением системы управления ими. Таким образом, классификация рисков выражает определенный срез деятельности компании в зависимости от целевого ориентирования руководства компании. Так, менеджмент предприятия в силу специфики деятельности может интересовать оценка негативного влияния на бизнес лишь отдельно взятого фактора риска, например, ценового или валютного. В практике управления рисками часто возникает ситуация, когда ставится задача расчета подверженности рискам участков предпринимательской деятельности - реализации, материально-технического снабжения, кадровой работы и пр. При такой постановке задачи классификация рисков, очевидно, будет смещена в сторону ранжирования по объектам риска. жүктеу/скачать 86,6 Kb. Достарыңызбен бөлісу:
|