И 86 Искаков У. М., Бохаев Д. Т., Рузиева Э. А
Глава 8 ПЕНСИОННЫЙ РЫНОК
жүктеу/скачать 0,63 Mb.
|
Искаков.-Финансовые-рынки-и-посредники-2007
| Глава 8
ПЕНСИОННЫЙ РЫНОК 8.1.СТАНОВЛЕНИЕ И РАЗВИТИЕ ПЕНСИОННОГО РЫНКА КАЗАХСТАНА В результате возникновения объективных трудностей в системе пенсионного обеспечения в Казахстане, вызванных увеличением доли престарелых граждан в общей численности населения возникла необходимость в безотлагательном реформировании пенсионной системы страны. Основным принципом ее проведения является переход принципа солидарности поколений к принципу персональных пенсионных сбережений, от государственной к негосударственной накопительной пенсионной системе, представляющей наиболее прогрессивную чилийскую модель, которая датируется началом 1980-х годов. В связи с этим в марте 1997 г. Правительством РК была одобрена «Концепция реформирования системы пенсионного обеспечения в Республике Казахстан» и 20 июня 1997 г. принят Закон РК «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан». Основные причины кризисного положения системы пенсионного обеспечения Казахстана кроются в следующем: 1. Сокращение соотношения между количеством работающих и количеством состоявшихся пенсионеров в результате старения населения, падения рождаемости, увеличения безработицы. 2. Высокие размеры обязательных отчислений во внебюджетные фонды (суммарная величина достигала 32%) и отсутствие связи с выплатами приводило к хроническим неплатежам, уклонению от них, декларированию минимального дохода в отчетах для внебюджетных фондов и даже уклонению от регист рации вообще в налоговых органах, но с продолжением активной уставной деятельности. Невысокие поступления в пенсионный фонд обуславливали необходимость в увеличении налогов, взимаемых с той части дохода, которая декларировалась, что в свою очередь уменьшало выплату и толкало на уклонение от налогов тех, кто еще что-то платил, а это приводило к еще более высоким налогам. 3.Отсутствие персонифицированного учета пенсионных взносов приводило к отсутствию индивидуальной ответственности и заинтересованности в обеспечении старости. 4. Практически полностью отсутствовал контроль за самозанятым населением. Например, за первое полугодие 1996 г. сумма взносов предприятий составила 34,7 млрд тенге, а от самозанятого населения -только 2,4 млрд тенге. 5. Неконтролируемое использование средств внебюджетных фондов. 6. Неодинаковые возможности разных областей по выплате пенсий из местных поступлений. Министерство труда и социальной защиты населения РК создало механизм перераспределения поступлений. Ежемесячно 30% собранных взносов направляются на республиканский счет. Министерство перераспределяет эти поступления по областям, имеющим дефицит. Различия в пенсионных выплатах по областям несправедливы и ослабляют чувство национальной солидарности социальной защиты населения. Кроме того, это неэффективно. Области с высоким уровнем дохода имеют меньший стимул для сбора всех взносов, поскольку они теряют большую часть или все собранные поступления, превышающие сумму выплаты их пенсионерам, особенно если они имеют возможность выплатить своим пенсионерам из 70% сохраненных поступлений. Казахстан должен перейти к действительно национальной системе сбора поступлений и пенсионных выплат, при которой получатели пенсии и вкладчики обслуживаются одинаково, независимо оттого, где они проживают. 7. Децентрализация власти на местах, приведшая к двойственности административной структуры управления: с одной стороны - операции на региональном уровне осуществляются подразделениями министерств, с другой - все региональные организации подчиняются акимам. 9. Хронические, многочисленные невыплаты пенсий пенсионерам, достигающие десятков миллиардов тенге. В результате реализации пенсионной реформы постепенно уменьшился удельный вес расходов на пенсии, в свою очередь выросли доходы, обеспечивая создание накоплений финансовых ресурсов в бюджете социального страхования. Эти ресурсы можно использовать для введения в действие схемы государственных фондированных пенсий. На сокращение удельного веса расходов на пенсии главным образом должно повлиять повышение фактического пенсионного возраста, а также рост удельного веса социально застрахованных лиц. При этом пенсионная реформа должна стимулировать население к еще более активному включению в систему социального страхования, к декларированию своих доходов полностью и к увеличению продолжительности своей трудовой деятельности. Ожидалось, что ее реализация положительно повлияет на макроэкономическое состояние государства, введение схемы государственных фондированных пенсий и частных пенсионных фондов обеспечит образование объемного долгосрочного финансового капитала, который будет способствовать развитию рынка капитала в Казахстане. В то же время, снижение ставки социального страхования для работодателей и возросший интерес индивидуумов о включении в эту систему уменьшит удельный вес теневой экономики. Эти причины привели к реформированию пенсионной системы государства, при которой рекомендовалось придерживаться принципов, предлагаемых экспертами международных организаций, а именно, быть приемлемой и устойчивой, стабильной, эффективной, действовать при минимальной административной стоимости. А пенсия должна быть справедливой по отношению ко всем. При этом немаловажной особенностью реализации пенсионной реформы должна быть перестройка сознания основной массы граждан Казахстана. Согласно новой реформе увеличен возраст выхода на пенсию; мужчинам - по достижении 63 лет, женщинам - 58 лет, но происходило это не одномоментно, а плавно: с 1 января 1998 г. - мужчинам по достижении 61 года, женщинам - 55 лет; с I июля 1998 г. - мужчинам по достижении 61,5 года, женщинам - 56,5 лет; с 1 июля 1999 г. - мужчинам по достижении 62 лет, женщинам - 57 лет; с 1 июля 2000 г. - мужчинам по достижении 62,5 лет, женщинам - 57,5 лет; с 1 июля 2001 г. - мужчинам по достижении 63 лет, женщинам - 58 лет. Начиная с 1 января 1998 г. ликвидированы все привилегированные пенсии и требования для выхода на пенсию стали одинаковыми. При солидарной системе пенсионного обеспечения все субъекты секторов экономики платили в государственный пенсионный фонд 25,5% от фонда оплаты труда (ФОТ). Произошло разделение этих 25% на два потока: первый в размере 15% от ФОТ стал поступать в качестве пенсионного взноса в государственный пенсионный фонд, который сейчас преобразован в государственный центр по выплате пенсий (ГЦВП) и возможности которого были существенно расширены. Из этих 15% ГЦВП выплачивает состоявшимся до I января 1998 г. пенсионерам текущие пенсии и начал выплачивать пенсии будущим пенсионерам, но в размере пропорциональном количеству лет трудового стажа, которые наработал выходящий на пенсию гражданин до 1 января 1998 г. Второй поток в размере 10% от ФОТ стал поступать в качестве обязательного пенсионного взноса на индивидуальный пенсионный счет в государственный или негосударственный пенсионный фонд в соответствии с пенсионным договором, который вкладчик заключил по собственному выбору. При этом вкладчик имеет право не более 2 раз в год поменять пенсионный фонд без объяснения причины. Созданы Накопительные негосударственные пенсионные фонды в виде акционерных обществ закрытого типа. 8.2.СТРУКТУРА КАЗАХСТАНСКОГО ПЕНСИОННОГО РЫНКА Невзирая на то что в существующей пенсионной системе имеют место недоработки, в республике создана достаточно стройная институциональная структура ее участников, включающая накопительные пенсионные фонды, компании по инвестиционному управлению пенсионными активами, банки-кастодианы, брокерские компании по ценным бумагам, депозитные банки второго уровня, фондовая биржа, центральный депозитарий, государственные регулирующие органы. Структуру пенсионного рынка Казахстана можно представить так (рис. 20): Негосударственный накопительный пенсионный фонд Государственный накопительный пенсионный фонд Накопительные пенсионные фонды Государстве центр по выплате пенсий Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций ООИУПА
Банки-кастодианы Рис. 20. Институциональная структура пенсионного рынка РК Как уже было сказано, в Казахстане был образован Государственный центр по выплате пенсий (ГЦВП). Право на получение пенсионных выплат из ГЦВП имеют следующие категории граждан: • получающие пенсию до 1 января 1998 г.; • военнослужащие, сотрудники органов внутренних дел, Комитета уголовно-исполнительной системы Министерства юстиции РК, органов финансовой полиции и государственной противопожарной службы, которым присвоены специальные звания и на которых распространяется порядок, установленный законодательством РК для сотрудников органов внутренних дел, имеющих право на получение пенсионных выплат по выслуге лет; • граждане, проживающие в зонах чрезвычайного и максимального радиационного риска в период с 29 августа 1949 г. по 5 июля 1963 г. не менее 10 лет: мужчины по достижении 50 лет при общем стаже работы не менее 25 лет и женщины по достижении 45 лет при общем стаже не менее 20 лет; • женщины, родившие 5 и более детей и воспитавшие их до 8-летнего возраста, имеют право на пенсию по возрасту в полном объеме по достижении 50 лет с последующим увеличением указанного пенсионного возраста на 6 месяцев ежегодно, начиная с 1 июля 1998 г., но не более чем на 3 года в целом. ГЦВП создан в форме государственного предприятия. Основными функциями данного органа являются: • осуществление пенсионных выплат имеющим право на пенсионное обеспечение за счет средств республиканского бюджета; • присвоение СИК гражданам; • персонифицированный учет обязательных пенсионных взносов; • перевод обязательных пенсионных взносов от агентов в НПФ и др. Помимо ГЦВП в республике существуют государственный и негосударственные накопительные пенсионные фонды. НПФ привлекают обязательные и добровольные пенсионные взносы населения и зачисляют данные ресурсы на счет банка-кастодиана, выступающего здесь в качестве номинального держателя. Управление пенсионными активами пенсионных фондов осуществляется организациями, осуществляющими инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА) или пенсионным фондом самостоятельно при наличии у него соответствующей лицензии. ООИУПА в течение 3-х дней со дня поступления пенсионных взносов на счет банка-кастодиана обязана разместить эти средства в соответствующие ценные бумаги. В своей деятельности накопительные пенсионные фонды, организации, осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами и банк-кастодиан по отношению друг к другу руководствуются положением трехстороннего кастодиального договора, в котором подробно оговариваются права и обязанности каждой из сторон и все возникающие правоотношения. Взаимодействие между этими тремя юридическими участниками пенсионного обслуживания происходит по следующей схеме: в соответствии с договором о пенсионном обеспечении между пенсионным фондом и вкладчиком взносы вкладчика-получателя поступают в банк-кастодиан, с которым у фонда заключен кастодиальный договор, на специально открытый для этого инвестиционный пенсионный счет фонда. В перспективе строгое разграничение полномочий и обязанностей каждого из участников будет одним из основных принципов, заложенных в пенсионную систему в целях обеспечения надежности ее функционирования и сохранности пенсионных накоплений. Предусматривается также механизм взаимодействия пенсионных фондов и компаний по страхованию жизни. Схемы пенсионных фондов по осуществлению пенсионных выплат и возвратно-накопительные схемы страхования на дожитие являются близкими по существу. Дальнейшее развитие и создание страховых компаний по страхованию жизни и их подключение к осуществлению пенсионной реформы может стать одним из вариантов решения проблемы по обеспечению надежности пенсионных выплат состоявшимся пенсионерам и придаст дополнительную устойчивость и надежность существующей институциональной структуре пенсионного обеспечения и решению инвестиционной политики в Казахстане. Хотя новая накопительная пенсионная система начала работать с января 1998 г., только в феврале были полностью созданы и определены администраторы всех звеньев накопительной системы. До 1 января 2004 г. лицензию на осуществление деятельности по привлечению пенсионных взносов и обеспечению пенсионных выплат получили Государственный накопительный пенсионный фонд (ГНПФ) и 15 негосударственных накопительных пенсионных фондов (ННПФ), из них один является корпоративным. В соответствии с новым Законом «Об акционерных обществах» все пенсионные фонды осуществляют прием пенсионных взносов от вкладчиков, независимо от места работы и жительства получателя, то есть отсутствует деление НПФ на открытые и корпоративные в связи с отменой деления АО на открытые и закрытые. 8.3ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ ПЕНСИОННОГО РЫНКА КАЗАХСТАНА Пенсионный рынок Казахстана является на сегодня одной из наиболее динамично развивающихся в социально-экономической системе страны. Вместе с тем, 7 лет его функционирования позволяют сделать определенные выводы о существовании множества нерешенных и дискуссионных проблем, возникших в течение небольшого срока действия, и вопросов по ее адаптации к условиям казахстанской экономики. Среди них недостаточность накопленных средств пенсионеров для обеспечения нормальных условий жизни в послетрудовой период, нерешенность тендерных проблем (разная продолжительность жизни, неравенство в оплате труда и, как следствие, в размерах пенсий у мужчин и женщин), проблемы производственной инвалидности и др. Вместе с тем, государством предусматриваются меры по совершенствованию проблем пенсионного обеспечения. Так, с 2004 г. введено понятие пенсионного аннуитета, который дает право выхода на пенсию и в 55 лет при наличии пенсионного накопления. Сегодня такой разновидностью пенсионного обеспечения занимается АО КСЖ «В ал ют-Транзит life». Что касается пенсионных активов в Республике Казахстан, то за 1998-2003 гг. фондами осуществлены пенсионные выплаты за счет обязательных и добровольных пенсионных взносов на общую сумму 21604 млн тенге, с ростом по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 6177 млн тенге (40%). По итогам 2000 г. в Казахстане совокупный объем чистых пенсионных активов равнялся сумме 112,65 млрд тенге, составив 4,3% ВВП. В середине июля 2001 г. объем пенсионных активов НПФ уже превысил отметку в 1 млрд долл. США. Для достижения этого уровня потребовалось 3,5 года деятельности накопительной пенсионной системы. По итогам 10 месяцев 2001 г. совокупные пенсионные активы выросли на 46% (с 774,8 млн до 1133,7 млн долл. США). По состоянию на ! ноября 2003 г. совокупные чистьте пенсионные активы составили 168,135 млрд тенге, в том числе совокупный инвестиционный доход - 43,8 млрд тенге. В январе-феврале 2004 г. на пенсионном рынке существенных изменений не произошло. По состоянию на 1 марта 2004 г. в республике функционировали 16 накопительных пенсионных фондов. Наибольшее количество вкладчиков по обязательным пенсионным взносам имеют фонды ЗАО «ГНПФ» - 37%,«Народного банка Казахстана» - 17% и «УларУмит» - 15%, на их долю приходится 69% от общего количества вкладчиков. Пенсионные накопления НПФ на 1 марта 2004 г. составили 378860,4 млн тенге. Темп роста пенсионных накоплений по сравнению с соответствующим периодом прошлых лет характеризуется следующими данными (табл. 11). П. Пенсионные накопления НПФ
Из таблицы 11 видно, что наблюдается снижение темпа роста пенсионных накоплений на 10 пунктов в основном за счет снижения темпов роста чистого инвестиционного дохода. Эта сумма, распределенная на индивидуальные пенсионные счета вкладчиков, увеличившись за февраль на 2460 млн тенге, составила на 1 марта 2004 г. 97984 млн тенге. Темп роста чистого инвестиционного дохода по сравнению с соответствующим периодом прошлых лет характеризуется следующими данными (табл. 12). 12. Чистый инвестиционный доход НПФ*
Из таблицы 12 видно, что наблюдается снижение темпов роста инвестиционного дохода. Среди НПФ наибольшую сумму пенсионных накоплений имеют фонды: «Народного банка Казахстана» - 91766 млн тенге, «ГНПФ»~ 91747 млн тенге, «УларУмит» -65564 млн тенге, «АБН AMFO КаспийМунайГаз» - 26943 млн тенге. Необходимо отметить, что на эти 4 фонда приходится 72% от общей суммы пенсионных накоплений всех фондов. 13. Распределение совокупного объема пенсионных активов по состоянию на 1.03.2004 г. Наименование Пенсионные активы, млн тенге Пенсионные активы, %
Вкладчики активно пользуются правом перевода пенсионных накоплений из одного фонда в другой. В результате переводы пенсионных накоплений из одного фонда в другой на 1 марта 2004 г. составили 65289 млн тенге. Наибольшие суммы переводов осуществлялись фондами: «ГНПФ» - 61%, «УларУмит» -13%, «Народного банка Казахстана» - 8%. На эти три фонда приходится 80% от общей суммы переводов. ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ 1. Что представляет собой пенсионный рынок? 2. Кто является участником пенсионного рынка Казахстана? 3. В чем отличие новой пенсионной системы от прежней, существовавшей в СССР? 4. Каков механизм работы пенсионной системы Казахстана? 5. Какова структура пенсионного рынка РК? РАЗДЕЛ II ПОСРЕДНИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ Финансовое посредничество и финансовые посредники...............................150 Банки и их финансово-посредническая деятельность..................................................156 Пенсионные фонды.......................................169 Инвестиционный фонд и его деятельность…. 179 Страховые организации и их деятельность.............................................185 Кредитные товарищества, финансовые компании и ломбарды....................................191 Фондовая биржа, ее функции и состав.........205 жүктеу/скачать 0,63 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|