Основы этических (исламских) финансов

283 
В соответствии со Стратегией развития, банк позиционирует себя в сфере 
предоставления финансирования корпоративным клиентам, а также оказания услуг 
физическим лицам, а именно VIP-клиентам, в части размещения депозитов. При этом 
основное внимание будет уделяться государственным, квази-государственным компаниям и 
корпоративным клиентам.
Приоритетными секторами банка для финансирования экономики определены 
сельское хозяйство, горнодобывающая и нефтяная промышленность, производство, торговля 
и услуги дистрибьютерства, товары народного потребления, строительство, транспорт и 
связь. 
При этом необходимо отметить, что банк не финансирует малый и средний бизнес, а 
также физических лиц, соответственно, отсутствует доступ к внутреннему источнику 
финансированию со стороны розницы. Все местное сообщество вот уже давно ожидает от 
первого исламского банка какого-либо выхода на розничный рынок и рынок малого и 
среднего бизнеса.
Исламские ценные бумаги.
В настоящее время в Казахстане создана законодательная 
основа, которая предусматривает выпуск государственных исламских ценных бумаг и 
исламские ценные бумаги юридических лиц-резидентов РК. Как уже было сказано, 
отечественное законодательство предусматривает только 2 вида исламских ценных бумаг: 
исламские арендные сертификаты (сукук аль иджара) и исламские сертификаты участия 
(сукук аль мушарака). При этом в мировой практике используются 14 видов сукук, а также 
их разнообразные комбинации в зависимости от проектов (гибридные сукук).
В 2012 году АО «Банк Развития Казахстана» предприняло первую попытку выпуска 
сукук на Казахстанской фондовой бирже (KASE). Однако, из-за множества различных 
вопросов, связанных с регулированием, налогообложением и институциональной структурой 
казахстанского рынка, исламские ценные бумаги были размещены на рынке Малайзии. АО 
Банк развития Казахстана стал первым эмитентом сукук на территории СНГ. Основные 
параметры сукук банка представлены в таблице 11.2.
Таблица 11.2 – Параметры сукук, выпущенных АО «Банк Развития Казахстана» в 2012 году 
Параметры 
Характеристика 
Вид сукук 
Sukuk Commodity Murabahah (Сукук товарная мурабаха) 
Общий объем выпуска 
1,5 млрд. малазийских ринггитов (MYR)
Объем первого выпуска 
240 млн. малазийских ринггитов (MYR) или $76 млн. 
Дата выпуска
3 августа 2012 года 

284 
Дата погашения 
3 августа 2017 года 
Рейтинг 
S&P:BBB+,Fitch:BBB,Moody’s:Baa3,RAM:AA2 
Законодательство
Малазийское законодательство 
Стоимость
100,0 % 
Ставка доходности 
5,5 % годовых в MYR, 4,95 % в USD
Листинг
Казахстанская фондовая биржа 
Источник: БРК
 
Согласно информации, представленной Банком, 45 % выпущенных сукук были 
приобретены фондами по управлению активами, 34 % – страховыми компаниями и 21 % – 
банками. В региональном разрезе 62 % было приобретено инвесторами на территории
Малайзии и 38 % на территории Казахстана.
Исламское страхование (такафул
). В настоящее время разрабатывается проект 
закона, предусматривающий понятие «исламское страхование», а также регулирование 
исламских страховых компаний.
Ввиду отсутствия соответствующего страхового законодательства в 2010 году без 
лицензии в Казахстане была зарегистрирована первая страховая компания Общество 
взаимного страхования «Такафул» (ОВС Такафул).
Компания ставит перед собой следующие цели: 
- предоставлять услуги исламского страхования на рынке Казахстана;
- стать локомотивом развития системы исламского страхования в Республике 
Казахстан;
- добиться популяризации исламского страхования среди населения;
- способствовать всестороннему развитию рынка исламского страхования;
- стать достойным конкурентом на рынке страхования;
- обеспечить высокий уровень защиты клиентов.
В 2010 году страховой компанией было выдано более 70 страховых полюсов. В 2011 
году был введен новый продукт – добровольное медицинское страхование.
В настоящее время ОВС Такафул предлагает своим клиентам следующие страховые 
продукты: 
а) добровольное медицинское страхование туристов, выезжающих за рубеж. В 
рамках данного продукта предусмотрены следующие программы: 
- «Хадж»-такафул – страхование граждан, выезжающих за границу с целью 
паломничества по святым местам – хадж и умра; 
- «Туризм» включает в себя такафул – страхование туристов, выезжающих за границу 
в туристическую поездку или на отдых; 

285 
- «Учеба» – такафул-страхование студентов, выезжающих за границу для 
прохождения обучения; 
- «Работа» – такафул-страхование граждан, выезжающих за границу в командировку, 
совершающих деловую поездку, направляющихся для работы по найму; 
- «Виза» – такафул страхование граждан, выезжающих за границу с другими целями; 
б) добровольное страхование от несчастных случаев; 
в) добровольное медицинское страхование. 
Для управления взносами страхователей в ОВС Такафул используется агентская 
модель плюс вакф, которая представлена на рисунке 11.3. 

жүктеу/скачать 4,18 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: